주기적인 거래 전략

페이스 북.
순환 교역 시스템.
CTS 시스템 구입을 위해 pvt에 나를 써주세요. 매일 Forex에있는 이익을위한 1 개의 구입. 너만. ;)
순환 교역 시스템.
그것은 내가 MT 플랫폼에서 시스템 업데이트를 발표하고, 당신이 최고의 시장에 진입 할 수 있도록 완전한 구현으로 ...
Cyclical Trading System обновил (-а) фото обложки.
순환 교역 시스템.
주소록 인용문.
오늘 - 2014 년 4 월 14 일 견적.
& quot; 꿈을 쌓으세요. 다른 사람이 당신을 데려다 감으로써 & quot; - Farrah Gray.
순환 교역 시스템.
오전 5시 (GMT + 1)에 우리의 신호에 의해 주어진 eurusd에 대한 완고한 반전. 목표 대상 : 1.0645.Good trading.

순환 게재 전략
오늘의 최고 경영자를 발굴하기위한 전략 - 그런 다음 달러에 동전을 구입하십시오.
투자자는 주식을 사지 않습니다. 당신은 회사를 산다. 5 가지 주요 투자 단계를 통해 투자하는 회사가 견실하고 잘 관리되고, 무엇보다 중요한 것은 투자하는 것보다 더 가치가 있는지 확인하는 방법을 알려줍니다.
전설적인 가치 투자 가인 Michael Price와 함께 일하는 투자 분석가로서의 그의 이름을 지은 J. Dennis Jean-Jacques는 잘 실행 된 회사를 식별하기위한 검증 된 가치 투자 전략을 명확한 프레임 워크의 형태로 제시하고, 저평가되어있다. 오늘 최고의 투자 가치가있는 투자자를 찾아보십시오.
회사의 재무 제표에서 통찰력과 정보를 얻습니다.
강력하고 성장하는 회사를 진정한 가치에 상당한 할인을 구매하십시오.
주식 가격 상승을 유발하는 이벤트를 확인하고 활용하십시오.
실현 된 가치 투자자는 주식 시장의 쇠퇴 및 흐름에 거의주의를 기울이지 않습니다. 대신, 그들은 회사의 본질적인 가치에 집중합니다. 5 대 핵심 가치 투자 방법 (Value Steps to Value Investing)은 가치 투자의 교리를 소개합니다. 그런 다음 실용적인 도구를 제공하고 견고하고 유지 보수가 적으며 가치가 높은 주식 포트폴리오를 구성하는 데 필요한 장기적인 자신감을 제공합니다. 각 포트폴리오는 진정한 가치에 상당한 할인을받습니다.
가치있는 투자자가되는 방법, 시장에서 입증 된 성과를 지닌 회사에만 투자하는 방법 및 우수한 성장 기록을 보여줍니다. 이 상식적인 지침서는 당신을 도울 것입니다 :
각 투자 결정에 5 가지 가치 레버를 이해하고 적용하십시오.
회사의 경영진의 강점과 약점을 분석하십시오.
가격을 적절하게 평가하고 시장 가격과 실제 가격 사이의 격차를 찾습니다.
안전 한계 분석을 통해 주식의 현재 안전 수준을 결정합니다.
시간이 언제 회사의 주식을 팔고 계속 움직이는 지 알 수 있습니다.
가치 투자를위한 5 가지 주요 단계는 기업에 관한 것입니다. 무엇이 견실 한 회사를 만드는가, 그리고 오늘날의 재고 시장에서 간과해온 특성을 가진 회사를 밝힐 수있는 방법. 심도 있고 본질적으로 읽을 수있는이 가치 투자 가이드는 단기 시장 선회에 견딜 수있는 강력한 주식 포트폴리오를 구성하는 방법을 보여줍니다. 장기적으로 부유하게 만듭니다.
벤자민 그레이엄 (Benjamin Graham)에서 워렌 버핏 (Warren Buffett)에 이르기까지 수십 년에 걸친 투자자들에 의해 입증 된 가치 투자는 격변기에 지능형 투자 결정을 내리는 데 필수적인 전략입니다. Value Investing의 5 가지 주요 단계를 통해 가치있는 투자자가되는 올바른 길을 찾아 오늘의 최고 경영 기업을 할인 된 가격으로 구매하여 프리미엄으로 판매 할 수 있습니다.
주어진 시점에서 주식 시장의 방향을 예측하는 것은 어렵지만, 시장이 잘 정의되고 때로는 예측 가능한 패턴을 보여주고 있다는 사실이 있습니다. 주기가 항상 정확하게 반복되지는 않지만 통계적 증거에 따르면주기적인 경향이 매우 강하기 때문에 투자자는 무시해서는 안됩니다. 리틀 북 주식 시장 사이클 (Little Book of Stock Market Cycles)은 이러한 반복적 인 주식 시장의 패턴과 사이클에서 이익을 얻는 방법을 보여줍니다.
Hirsch Organization의 회장이자 Stockman의 Almanac 편집장 인 Jeffrey Hirsch가 작성한 신뢰할 수있는 리소스를 통해 이러한주기가 발생하는 이유를 설명하고이를 뒷받침하는 역사적 증거를 제공하며 앞으로의 일관된 수익을 확보하는 방법을 보여줍니다 . Hirsch는 자신의 가장 널리 퍼진주기와 패턴을 설명하는 것 외에도 장기간의 호황기 경기 순환과 시장을 교환하기위한 최고의 일, 주 및 달과 관련된 단기 경향에 대해 논의합니다.
여기에서 발견 된 방법은 대통령 선거주기에서 "산타 클로스"효과에 이르기까지 모든 것을 따릅니다.
제프리 허시 (Jeffrey Hirsch), 시장주기와 계절적 패턴에 대한 저명한 권위자.
탐구 된 전략은 구현하기 쉽고 시간이 지남에 따라 수익성이 입증 된 연구를 기반으로합니다.
Buy-and-hold 철학을 이기기를 원하는 투자자들을 위해 Little Market of Stock Market Cycles는 시간의 테스트를 거치면서 지속적으로 시장을 능가하는 간단하고 실용적인 아이디어를 제공 할 것입니다.
4 년마다 대통령 선거가 경제 및 주식 시장에 큰 영향을 미친다. 대통령이 선거에서 승리 한 후 처음 2 년 동안 가능한 한 많은 정책을 추진했습니다. 종종 시장, 경제 및 국가 경험은 시장, 경기 침체 및 전쟁에 시달립니다. 1941 년 이래로 다우 존스 산업 평균 지수는 4.5 %로 가장 낮았다.
계절성은 2009 년 9 월 이후 궤도에 올랐습니다. 2011 년은 교과서 근처에서 펼쳐졌습니다. 2012 년은 또한 계절과 선거에서 전형적으로 전형적으로 전개되고 있습니다. 2011 년 하락의 촉매제는 유럽의 지속적인 부채 우려였다. 이러한 주권 문제는 시장에 압력을 가하고 있습니다. 신흥 시장의 성장 둔화, 역사적으로 약한 선거 후 1 년간의 실적, 감세 만료 및 연말 실업 수당은 선거일 이후 DC에서 흥미 진진한 3 고리 서커스를 만들 것이며 2013 년에는 재앙이 될 것입니다. 불확실성을 좋아하지 마라.
2012 년에 본격적인 곰 시장이 생기지 않거나 새해에 시장이 나 빠지지 않는 한, 2013 년 3 월의 저점보다 시장의 이익이 더 어려워 질 것입니다. 보다 가능성있는 시나리오는 대통령 선거 방식과 유럽의 일부 결의안이 적어도 Bernanke Fed로부터의 완화 움직임의 힌트와 일치 할 때 계절적 및 경제적 유연성이 제공된다는 것이다.
상황이 오바마에게 좋게 보이면 10 월이 더 강해질 수 있습니다. Romney가이긴다면 11 월에 더 큰 움직임을 기대하십시오. 어느 쪽이든, 1952 년 이후로 S & P 500에 대한 선거 기간의 마지막 7 개월 동안 단 두 건의 손실 만있었습니다. 또한 2012 년의 밝은면에서, DJIA는 재임 위원이 재선거를 위해 달렸을 때 평균 9 %였습니다 ; 이기거나 지거나.
2013 년은 또 다른 이야기입니다. 대통령이 누구든간에 경제, 적자 및 기능 장애 정부를 치유하라는 큰 명령을받을 것이기 때문에 시장은 압력을받을 것 같다. 지난 몇 년간의 쉬운 경제 데이터와 기업 결과 비교는 사라질 것입니다. 외국의 핫스팟과 외교 문제는 선거전 및 / 또는 취임 공이 끝나면 백악관의 새로운 관심을 필요로 할 것입니다. 중앙 은행은 조정이 가능할 것이지만, 할 수있는 일은 거의 없습니다. 연말 랠리와 긍정적 인 2012 년 이후, 나는 다음 주요 곰 시장이 2013-2014 기간에 발생할 것을 우려하고 있습니다.
작은 책에서 이야기하는 사이클은 무엇이며 어떻게 투자자가이를 사용할 수 있습니까?
작은 주식 시장 사이클 (Little Book of Stock Market Cycles)에서 나는 가장 널리 보급되고 지속적인 시장 패턴을 끓여 냈습니다. 우리의 거의 50 년 동안의 연구에서 이들은 계속 연구를하고 있습니다. 나는 장기, 다년간의 세속적 인 황소와 곰의 시장 패턴으로 시작합니다. 그 다음 나는 월간, 주간 및 일간 패턴이 지배적 인 4 년 선거 증권 시장 사이클의 뉘앙스와 세부 사항에 대해 깊이 파고 들어 본다. 당신이 하루 거래, 추세 거래 또는 장거리 투자를하든간에, 작은 책은 당신이 사고 팔고 결정할 때 통찰력, 지침 및 확신을 제공합니다.
시장을 트레이드하기위한 가장 좋은시기는 언제입니까?
장기간 주식을 사기위한 가장 좋은시기는 10 월이며 가장 좋은시기는 4 월입니다. 이것은 1986 년에 우리가 발견 한 6 개월간의 최고의 전환 전략입니다. "5 월에 팔고 떠나라"는 말이 꽤 유명해졌습니다. 그러나 나는이 현상의 플립 사이드를 깨닫지 못하고 자본화하는 것이 얼마나 드문 지 놀라 울뿐입니다. 10 월에 사지 않으면 5 월에 팔 수 없습니다. 매년 11 월 1 일부터 4 월 30 일 사이 다우 존스 산업 평균에 투자 한 후 나머지 6 개월 동안 고정 수입으로 전환하면 1950 년 이후로 위험이 감소 된 안정적인 수익률을 얻을 수 있습니다. 최고의 달 전환 전략으로 다른 전략은 그들이 할 수 있다고 주장합니다. 그것이 무엇을 할 것인가는 꾸준히 "매수 및 유지"접근의 절반 (또는 그 미만)으로 시간이 지남에 따라 부의 부를 꾸준히 건설하는 것입니다.
일반적으로 Best Months 기간 동안 Dow, S & amp; P 500, NASDAQ 및 Russell 2000 지수를 구성하는 회사와 유사한 익스포저를 제공하는 주식, 뮤추얼 펀드 또는 ETF (exchange traded funds)에 투자하기를 원합니다. 최악의 월간에는 재무부 채권, 단기 금융 시장 또는 곰 / 단기 펀드로 전환하십시오. Grizzly Short (GRZZX) 및 AdvisorShares Active Bear (HDGE)는 두 가지 방법으로 선택할 수 있습니다. 머니 마켓 펀드는 가장 안전 할 것이나, 가장 작은 수익을 제공 할 가능성이 있으며, 곰 / 단기 펀드는 잠재적으로 더 큰 수익을 제공하지만 더 많은 위험을 제공합니다. 최악의 달 동안 시장이 옆으로 움직이거나 높아지면 베어 / 쇼트 펀드가 돈을 잃을 수 있습니다. 재무부는 위험이 제한된 적절한 수익률을 제공합니다. 2013 년 상품 거래자 연감에서 30 년 만기 재무부 채권에 대한 상세한 연구는 여름철에 발전 할 계절적 성향과 상관 관계가있는 ETF 거래를 다루고 있습니다.
추가 최악의 달 가능성은 귀금속과 그 회사를 채굴하는 회사를 포함합니다. SPDR Gold Shares (GLD), Market Vectors Gold Miners (GDX) 및 ETF Securities Physical Swiss Gold (SGOL)는 ETF 세계에서 사용할 수있는 유명한 회사입니다. 금의 계절적 가격 경향은 2013 상업 거래소의 연감에서도 다루어집니다.
분기 별 및 연례 기관 운영과 사회와 개인의 계절적 행동은 올해 최우수 및 최악의 6 개월을 창출했습니다. 우리의 Best Six Months Switching Strategy는 시장이 11 월에서 4 월 사이에 대부분 일어나는 반면 시장은 5 월에서 10 월 사이에 평평해진다는 사실을 중심으로 진행됩니다. 2012 년은 중요한 사건입니다.
개인 및 사회 기관의 다년간의 활동에 의해 분명히 영향을받는 현금 및 거래량의 흐름과 쇠퇴 및 흐름이 있습니다. 시장 계절성은 문화적 행동의 반영입니다. 예전에는 농사가 가장 큰 시장이었습니다. 8 월이 가장 좋은 달이었습니다. 이제는 최악의 경우입니다. 이는 상인 및 투자자가 골프장, 해변 또는 수영장 바닥을 거래 현장이나 컴퓨터 화면으로 선호하는 여름 휴가 행동과 일치합니다. 기관들의 숫자를 높이려고 노력하는 것은 연말 쇼핑과 연말 보너스 돈의 유입과 같은 4/4 분기 시장의 상승을 돕는다. 그 다음에 새해가 있습니다. 이것은 예측과 예측에 긍정적 인 새 잎 사고와 4/4 분기 실적의 기대감을 가져 오는 경향이 있습니다. 그 후, 거래량은 여름 내내 줄어들고 9 월에는 9 월에 주식 매각을 초래 한 다시 학교로 돌아가는 일과 3/4 분기 포트폴리오 창문 드레싱이 발생합니다. 그것은 평균적으로 올해 최악의 달입니다.
역사가 반복된다고 말씀 하시겠습니까? 그 이유는 무엇?
역사는 정확하게 반복하지 않지만 운율은 확실합니다. 집단적 인간 기억은 짧고 탐욕과 두려움의 힘은 절대적으로 강력합니다. 조지 산타 야나 (George Santayana)가 유명한 것처럼, "과거를 기억하지 못하는 사람들은 그것을 반복하도록 비난 받았다." 나는 "시장이 막히는 사람들은 이익을 얻을 수밖에 없다"고 말하고 싶다.

순환 분석.
순환 분석.
홈 /주기 분석.
순환 분석.
순환 분석은 최대 수익의 열쇠입니다. 주식 매매, 주식 매매, 주식 매매에 가장 적합한시기를 결정하기 위해 시장주기를 분석하는 과정입니다. 이 분석 형식을 이용하는 투자자와 고문은 이익을 얻기 위해 시장주기의 다른 부분을 이용할 수 있습니다. 통계 분석을 통해 금융 업계의 사람들은 정기적으로 특정 이벤트를 보면서 미래를 예측할 수 있습니다. 시장의 4주기를 이해함으로써 위험을 줄이고 수익을 극대화하기위한 움직임을 만들 수 있습니다.
순환 분석의 단계.
순환 분석은 네 단계로 나눌 수 있습니다. 투자에있어 각 단계가 중요합니다. 네 단계는 다음과 같습니다.
누적 단계 - 이 단계는 시장이 바닥을 통과하고 초기 투자자, 경험있는 거래자 및 기업 내부자 만 다시 구매하기 시작한 후에 시작됩니다. 가격이 평평 해지고 투자자들이 매우 값진 가격을 갖기 때문에 사기 좋은시기입니다. 시장은 부정적 정서에서 전환되기 시작합니다. 마크 업 단계 - 이 단계는 시장이 일정 기간 안정되어 있고 위쪽으로 움직이기 시작할 때 발생합니다. 이 시점에서 점점 더 많은 사람들이 구입합니다. 시장 가치는 상당 부분 커집니다. 숙련 된 투자자들은 기록적인 고가에있는 주식을 내린다. 유통 단계 - 판매자가이 단계를 지배하고 가격은 잠시 동안 고정되어 있습니다. 이 단계가 끝나면 시장은 방향을 바꾸고 아래쪽으로 이동하기 시작합니다. 판매하지 않은 사람들은이 시점에서도 망가질 것입니다. 마르크 다운 단계 - 여전히 주식을 보유하고있는 사람들에게 이것은 최악의 단계입니다. 시장 가치는 하락세를 이어가고있는 보유자들을 계속해서 빠르게 투자에 대한 손실을 시작합니다. 가격이 크게 하락하면 초기 투자자가 구매 준비를 시작하고 사이클이 다시 시작됩니다.
귀하의 재무 고문은 시장이 귀하의 돈을 성공적으로 투자 할 것으로 예측하고 타이밍을 세운 경험이 있습니다.
성공적인 거래 전략으로 순환 분석을 사용하는 방법.
순환 분석에 숙련 된 재무 분석가를 찾으면 수익을 높일 수 있습니다. 사이클은 구매, 판매, 보유 및 공유와 함께 좋은 타이밍을위한 최상의 지표 중 하나입니다. 재무 컨설턴트는 수익 창출의 기회를 열어 위험과 손실을 막을 수있는 커브를 앞설 수있게 도와줍니다.
오코너 포트폴리오 매니지먼트 (O'Connor Portfolio Management)에서 우리는 수년간의 시장 사이클 경험을 가지고 있습니다. 우리는 주기적 분석을 위험 관리 도구로 사용하여 수익을 극대화하고 재정적 목표를 달성하도록 돕습니다.

계절 및주기적인 주식 시장 패턴을 사용합니다.
Jeffrey Hirsch.
& ldquo; 과거를 기억하지 못하는 사람들은 그것을 반복하도록 비난받습니다. & rdquo; 철학자 조지 산타 야나 (George Santayana)를 선포했다. 나는 시장 역사를 연구하는 사람들이 그것으로부터 이익을 얻을 것이라고 믿는다. & rdquo;
3 가지 주요 계절적 및 주기적 패턴이 시간의 테스트를 견뎌 왔고 내 포트폴리오를 관리하는 데있어 지속적으로 최우선 과제를 제공합니다. 4 년 대통령 선거 / 주식 시장주기, 6 개월 간의 전환 전략 및 1 월 & 지표 및 거래 전략.
그러나 먼저, 한 가지를 바로 잡으십시오. 나는 역사적, 계절적 시장 패턴을 강하게지지하지만, 역사가 결코 정확하게 반복되지 않는다는 것을 항상 염두에두고있다. 나는 역사를 현재의 시장 상황을 탐색하고 수년에 걸쳐 상당한 수준의 성공으로 추세를 예측하는 지침으로 사용했습니다. 주식 거래자와 알마 낙 거래자 및 투자자가해야 할 일은 반드시 역사적인 패턴을 따르는 것이 아닙니다. & T, & rdquo; 그러나 레이더가 언제 기동해야 하는지를 알기 위해 그들을 명심하십시오.
정치, 정치, 정치.
월 스트리트에서 일어나는 일은 워싱턴에서 일어나는 일과 불가분의 관계가 있습니다. 50 년 동안 Stock Trader & Alchema는이 현상에 대해 토론하고 시연 해 왔습니다. 4 년 대통령 선거 / 주식 시장 사이클은 & ldquo; Old Faithful & rdquo; 우리를위한 지표.
4 년마다 대통령 선거가 경제 및 주식 시장에 큰 영향을 미친다. 전쟁, 경기 침체 및 곰 시장은 상반기에 시작되거나 발생하는 경향이 있으며, 후반기에는 번영과 강세장이 있습니다. 이 패턴이 가장 매력적입니다.
그림 1에서 알 수 있듯이 1939 년 전쟁이 발발 한 이래 다우 존스 산업 평균 손실은 없었으므로 대통령 당선작의 3 년차가 가장 좋은 실적을 보였습니다. 최근 몇 년 동안 곰 시장과 미정 선거, 2008 년 재정 위기로 인해 선거 - 1 년 시장 실적이 약화되었습니다.
정부가 권력 유지를 위해 경제를 어떻게 조작 하는가?
재선을 얻으려는 노력의 일환으로, 대통령은 임기 상반기에 가장 고통스러운 이니셔티브의 대부분을 돌보고 펌프를 꾸미는 경향이 있습니다. 하반기에는 유권자들이 투표소에 입장 할 때 가장 번영하게됩니다. 대통령의 & rdquo; 경제의 완고한 조작을 동반합니다. 현직 행정부는 권력을 유지하기 위해 당사자들에 의해 의무적으로 구속된다. 현직 행정부는 선거 기간 동안 유권자들에게 깊은 인상을 심어주기 위해 경제를 좋게 만들고 투표가 집계 될 때까지 인기가없는 결정을 내리는 경향이있다.
중도 하원 의원 선거와 그의 당에 의한 변함없는 좌절 이후, 대통령은 향후 2 년 동안 연방 정부의 지출, 가처분 소득 및 사회 보장 연금, 이자율 및 인플레이션을 낮추기 위해 재정 정책을 방해한다. 선거일까지, 그는 유권자의 지갑과 마음에 춤을 추고 당선을 위해 백악관에서 4 년 더 안무를 할 것입니다.
대통령 후년 증후군.
결과적으로 & piper는 지불해야합니다. & rdquo; 우리가 포스트 세 대통령 년 증후군을 만들었던 미국 현상을 일으켰습니다. 승리하는 후보자는 평화와 번영이라는 캠페인 약속을 이행하는 데 거의 성공하지 못합니다. & rdquo;
대부분의 곰 시장은 1929 년, 1937 년, 1957 년, 1969 년, 1973 년, 1977 년과 1981 년에 시작되었습니다. 우리의 주요 전쟁은 선거 이후에도 시작되었습니다. 남북 전쟁 (1861), 1 차 세계 대전 (1917), 2 차 세계 대전 1941)과 베트남 전쟁 (1965). 2001 년의 선거 이후 1973 년과 197 년 이후로 최악의 연대순으로 2002 년과 합쳐졌습니다. (이들은 1 기 및 2 기의 대통령 기간 임). 우리는 또한 9.11 테러와의 전쟁과 이라크와의 대결 구축을했습니다.
글로벌 재정적 재난과 대 불황으로 다우 지수는 두 번째 최악의 곰 시장을 2009 년의 선거 이후 궁극적으로 낮게 보냈습니다. 1913 년, 1917 년, 1921 년, 1941 년, 1949 년, 1953 년, 1957 년 1977 년과 1981 년에만 1925 년, 1989 년, 1993 년, 1997 년에 미국 국민들은 평화로운 번영과 번영을 누렸다.
하단 피커 & 파라다이스.
실질적으로 모든 곰 시장은 대통령 선거 이후 2 년 만에 시작되고 끝났다. 1962 년의 쿠바 미사일 위기, 1966 년의 빡빡한 돈, 1970 년의 캄보디아, 1974 년의 워터 게이트와 닉슨의 사임, 1982 년의 국제 통화 붕괴 위협 등 위기 상황에서 위기가 자주 발생했습니다. 시장. 1961 년 이래로 지난 13 년 동안 4 년 연속으로 16 년 중 9 년이 중간기를 바닥으로 하락했다. (최악의 6 개월 동안 좋은 중간 기간의 바닥이 발생했습니다.)
중간 최저에서 선거 이전 최고 수준까지 50 %의 다우 지수 상승.
지난 13 년 중간 선거 년 (대통령 기간의 2 년차)에 곰 시장은 9 번이나 시작되었거나 진행되었다. 우리는 1986 년, 2006 년과 2010 년에 황소를 경험했습니다 (1994 년은 평평했습니다). 그러나 3 년 (예비 선거 연도)까지, 행정부는 & rsquo; 포커스를 이동하여 펌프를 프라이밍합니다. & rdquo; 국가와 유권자의 경제적 안녕을 향상시키기위한 정책이 제정됩니다.
1914 년 이후 중간 최저 수준에서 선거 연도 최고까지 다우 지수는 평균 50 % 가까이 상승했습니다. 이러한 규모의 스윙은 10,000에서 15,000으로의 이동과 같습니다. 1946 년 최저치에서 14.5 % 나 하락한 가장 격심 한 중간기는 제 2 차 세계 대전 이후의 산업 위축기에 발생했다. 다음 네 가지 가장 작은 발전은 1978 년 (OPEC & ndash;이란) 21.0 %, 1930 년 (경제 붕괴) 23.4 %, 1966 년 (베트남) 26.7 % 및 2010 년 (유럽 부채) 32.3 %였다.
또한 중간 최저치의 집중에 주목하는 것도 중요합니다. 1962 년, 1974 년, 1978 년 및 1998 년에 1 월 6 건, 10 월 4 건, 2 차 최저 음수를 더한 것입니다. 반대면에서, 선거 년도 최고치의 가장 큰 집중은 12 월에는 9 월이 연초 마지막 달에, 6 일이 마지막 거래일에 발생합니다.
최고의 6 개월 전략.
완벽한 거래 전략은 없지만, Best Six Months Switching Strategy는 부인할 수없는 실적입니다. Best Six Months 전략은 기본적으로 5 월에 팔리고 떠나 버린 오래된 & 플립의 플립 사이드입니다. 금언. 그것은 오래된 영국 톱에서 유래했습니다, & ldquo; 5 월에 팔아서 떠나, St. Leger Day에 다시 오십시오. & rdquo; 1776 년에 설립 된 St. Leger Stakes는 올해의 마지막 평지 순종 헤러스와 영어 트리플 크라운의 마지막 다리입니다.
St. Leger Stakes는 주식 시장의 계절성과는 관련이 거의 없지만 주식의 최악의 달이 끝나는 시점과 일치합니다. 시장 계절성은 문화적 행동의 반영입니다. 예전에는 농사가 가장 큰 시장이었습니다. 8 월이 가장 좋은 달이었습니다. 지금은 8 월이 최악입니다.
이것은 상인 및 투자자가 골프 코스 또는 해변을 무역 층 또는 컴퓨터 화면으로 선호하는 여름 휴가 행동과 일치합니다. 기관 & rsquo; 그들의 전화 번호를 강화하기위한 노력은 연말 쇼핑 및 연말 보너스 돈의 유입과 마찬가지로 4/4 분기에 시장을 더욱 높여줍니다. 그렇다면 새해 첫 해에는 견실 한 4 분기 및 1 분기 수익에 대한 기대뿐만 아니라 예측 및 예측에 긍정적 인 새 잎 사고 방식을 적용하는 경향이 있습니다.
그 후 거래량은 여름 내내 감소하는 경향이 있습니다. 9 월에는 백 투 스쿨 (back-to-school), 퇴근 후 일과 3/4 분기 포트폴리오 창문 드레싱으로 인해 주식 매각이 이루어 졌으므로 연중 최악의 달이되었습니다. 우리가 계절적 변화를 겪고있는 것은 사실이지만, 여전히 주식 시장의 계절적 추세가 분명히 드러난다.
6 개월 최우수 실적.
매년 11 월 1 일부터 4 월 30 일 사이에 다우 존스 산업 평균 (DJIA)에 투자 한 다음 다른 6 개월 동안 고정 수입으로 전환하면 1950 년 이후로 위험이 감소 된 안정적인 수익률을 얻을 수 있습니다. 그러나 외인성 요인 및 문화적 변화가 고려되어야합니다. 농업은 1900 년부터 1951 년까지 최고의 달을 8 월에 만들었습니다. 사실, 1950 년 이전에는 더 나은 전략이 5 월에 & nbsp; 구매되었습니다. & rdquo; 현재의 극 반대편. 이것을 1987 년 이래 8 월이 다우 지수와 S & P 500 지수에서 두 번째로 최악의 한 달인 현대와 비교하십시오.
그림 2는 11 월, 12 월, 1 월, 3 월 및 4 월이 1950 년 이래 가장 많은 달임을 보여줍니다. 2 월에 추가하면 인상적인 거래 전략을 얻을 수 있습니다. 이 6 개월 연속 62 년 만에 다우 지수는 14,654.27, 48 년 동안은 14 년 만에 하락한 반면, 5 월에서 10 월까지는 1,654.97 포인트 (37 배, 25 % 하락)를 기록했다. 그림 3은 다우 존스 산업 최우수 및 최악의 6 개월 기간 모두에 대한 평균.
계절 포트폴리오 관리.
& ldquo; buy & rdquo; 단어 사용 & ldquo; sell & rdquo; Best Six Months Switching Strategy와 함께 사용하면 혼란이 생길 ​​수 있습니다. 그들은 종종 문자 적으로 해석되지만 이것은 반드시 상황이 아니어도됩니다. 공식 낙찰가 발행 또는 봄 판매 권고를 발행 할 때 개인 투자자가 취하는 행동은 개인의 목표와 가장 중요한 위험 감수성에 달려 있습니다.
전환 전략을 실행하기위한보다 보수적 인 방법, 즉 주식 또는 현금이나 채권 간의 자본 전환 만 있으면됩니다. & ldquo; best 개월 동안, & rdquo; 투자자 또는 상인은 주식 또는 주식 인덱스 교환 거래 펀드 (ETF) 및 뮤추얼 펀드에 완전히 투자됩니다. & ldquo; 최악의 달 동안, & rdquo; 자본은 주식에서 꺼내 현금으로 남겨 두거나 채권 ETF 나 채권 뮤추얼 펀드를 구입하는 데 사용할 수 있습니다.
또 다른 방법은 포트폴리오를보다 계산 된 방식으로 조정하는 것입니다. & ldquo; best 개월 동안, & rdquo; 시장 이득이 예상되기 때문에 추가 위험을 감수 할 수 있지만, 최악의 달에는 & rdquo; 위험을 줄일 필요는 있지만 완전히 제거 할 필요는 없습니다. 최악의 월간 & 강우가 몇 차례있었습니다. 2003 년과 2009 년과 같은 지난 10 년 동안의 기간을 의미합니다. 이 접근법을 취하는 것은 인 - 아웃 접근법과 유사합니다. 그러나 모든 주식 포지션을 종료하는 대신 방어 자세가 취해진 다. 약세 또는 부진한 포지션은 종결 될 수 있고, 손실은 상쇄 될 수 있으며, 새로운 매입이 제한 될 수 있고 헤지 펀드가 실행될 수 있습니다. 채권 시장 노출을 추가하거나 베어 마켓 펀드에서 지위를 얻는 것은 온화한 여름 철수가 본격적인 곰과 같이 더 심한 것으로 나타날 경우 포트폴리오 손실을 완화 할 것입니다 시장. 이것이 우리가 Almanac Investor Stock 및 ETF Portfolio에서 사용하는 접근 방식입니다.
1 월 Jambalaya.
1 월 효과.
소형주가 1 월에 대형주보다 우월한 경향은 1 월 효과라고 알려져 있습니다. & rdquo;
1 월 효과는 경제학자이자 투자 은행가 인 시드니와 틀텔 (Sidney Wachtel)에 의해 처음으로 밝혀졌다. 그는 주식 시장의 계절적 움직임을 연구했고이 용어를 만들었다 고 믿어진다. Wachtel은 그의 1942 년 논문에서 그의 연구를 상세히 설명했다. & ldquo; 주식 가격의 계절적 움직임에 대한 확실한 관찰, & rdquo; Journal of Business에 게재되었습니다. 그 이론과 패턴은 1 월 미국 주식 가격이 outperform했고, 1 월에는 소형주가 대형주 대비 outperform했다. 1 월 효과 현상은 원래 소형주의 연말 세금 감면 판매로 인해 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 이러한 바겐 세일은 연말 보너스 지급을 통해 1 월에 종종 회수됩니다.
전형적인 해에는 작은 캡 주식이 옆에 머무르는 반면 대형 캡 주식은 그 분야에 있습니다. 그런 다음 10 월 말쯤에 작은 주식이 일어나기 시작하고 12 월 중순에 출발합니다. 예상되는 연말 배당금, 지불금 및 보너스가 한 요인이 될 수 있습니다. 다른 중요한 움직임은 노동절 직전에 분명하게 드러납니다. 아마도 개인 투자자가 휴가에서 돌아 왔고 10 월 말과 11 월 말에 낮은 점수에서 벗어 났기 때문일 수 있습니다. 5 월 초부터 작은 대문자가 앞설 것입니다.
월가 & rsquo; s & ldquo; 무료 점심 식사 & rdquo;
투자자들은 세수 목적으로 연말에 패자를 잃는 경향이 있으며, 종종 이러한 주식을 저렴한 가격으로 망쳐 놓는 경향이 있습니다. 수년에 걸쳐 우리는 Stock Trader & Alsalac의 Almanac에서 12 월 15 일 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)의 주가가 12 월 15 일 최저치를 기록 할 때 대개 이듬해 2 월 15 일에 시장 대비 우위를 보일 것으로 나타났습니다. 새로운 최저치가 엄청나게 많을 때, 일부 종목들이 폭격을당한 데는 좋은 이유가 있지만, 가장 낮은 종목이 선택됩니다. 우리는 이것을 무료 점심 전략이라고 부릅니다.
변화하는 시장 환경에 대응하여 지난 13 년간 NASDAQ 시장, 미국 증권 거래소 (Amex) 및 OTC (일반 창구) 게시판을 추가하고 1 월 중순 일부 판매 연령. 우리는 가장 신중한 행동 방침이 산타 클로스 랠리를 활용하여 크리스마스 전에 Triple-Witching 금요일에 새로운 최저치를 기록한 주식 목록을 작성하는 것이라고 결론을 내 렸습니다. (산타 클로스 랠리는 S & amp; P 500 지수가 12 월 마지막 5 거래일 동안 상승하고 1950 년 이후 1 월 2 일 평균 1.5 % 상승하는 성향이다.) 이것은 또한 주말에 문제를 평가할 수있는 기회를 제공한다. 눈에 띄게 문제가되는 주식은 더 심층적으로 제거됩니다.
이 무료 점심 식사 전략은 가장 단순한 상인을위한 극히 단기적인 전략 일뿐입니다. 그것은 시장 조정 후에 그리고 더 많은 새로운 최저점이있을 때 더 잘 수행했습니다. 목표는 52 주 최저 가격 근처의 저렴한 종목을 구입하고 신속하고 풍성한 이득을 판매하는 것입니다. 이러한 문제는 종종 이러한 바운스 백 이익을 즉시 포기할 수 있기 때문입니다.
1 월 기압계.
1 월의 예언력은 수십 년 동안 상인과 투자자에게 강력한 도구였습니다. 1972 년에, 나의 아버지, 주식 상인 & Alsalac의 창조자 및 창시자 인 Yale Hirsch는 1 월 기압계를 고안했습니다. 20th & ldquo; Lame Duck & rdquo; 1933 년 헌법 개정으로 S & amp; P 500이 1 월에 들어서면서 올해 시장이 바뀌 었습니다.
1 월 기압계는 정확도가 88.9 % 인 1950 년 이후로 7 가지 주요 오류 만 등록했습니다. 일곱 가지 주요 오류 중 베트남은 1966 년과 1968 년에 영향을 미쳤다. 1982 년 8 월에 주요 강세장이 시작되었다. 1 월 2 일 금리 인하와 9/11 테러는 2001 년에 영향을 받았다. 2003 년 1 월의 시장은 이라크에서의 군사 행동을 예상하여 억제되었다. 2009 년 3 월에 끝난 1900 년 이후 두 번째로 나쁜 곰 시장이었고, 연방 준비 이사회의 개입이 2010 년에 영향을 미쳤습니다.
새해가 시작됨에 따라 1 월에는 많은 중요한 사건, 지표 및 되풀이되는 시장 패턴의 호스트가됩니다. 미국 대통령이 취임하고 현 총회 연설이 발표됩니다. 새로운 의회가 소집된다. 재무 분석가는 연간 예측치를 발표합니다. 지구의 주민들은 휴일 축하 후에 일하고 학교로 돌아옵니다. 1 월 2 일 거래일에는 공식 산타 클로스 집회 결과가 알려지고 5 일 거래일에는 1 일 5 일간 조기 경보 시스템이 꺼집니다 (1 일 5 거래일이 끝나면 전체 년은 지난 40 년 동안 85 %의 시간을 보냈습니다.) 그러나 1 월의 기압계를 작동시키는 것은 S & P 500의 매달 이익 또는 손실입니다. 명백한 이유를 제외하고, 긍정적 인 1 월은 음의 1 월보다 훨씬 낫다. 1938 년 이후 S & amp; P 500의 모든 1 월이 예외없이 새롭거나 확장 된 곰 시장, 10 % 수정 또는 편년 .
1 월 기압계의 비난 자들은 그 지표가 단지 하나의 이유로 존재한다는 사실을 받아들이지 않습니다 : 제 20 회 & ldquo; Lame Duck & rdquo; 헌법 수정안. Prior to 1934, newly elected senators and representatives did not take office until December of the following year, 13 months later (except when new presidents were inaugurated). Since 1934, Congress convenes in the first week of January and includes those members newly elected the previous November. Inauguration Day was also moved up from March 4 to January 20. In addition, during January, the president gives the State of the Union message, presents the annual budget and sets national goals and priorities.
These events affect our economy, Wall Street and much of the world. Add to that January’s increased cash inflows, portfolio adjustments and market strategizing and it becomes apparent how prophetic January can be. Switch these events to any other month and chances are the January Barometer would become a memory.
Over the years, there has been much debate regarding the efficacy of our January Barometer. Disbelievers in the January Barometer point to the fact that we include January’s S&P 500 change in the full-year results and that this detracts from the January Barometer’s predicative power for the rest of the year. In light of this debate, we calculated the January Barometer results with both the full-year results and the returns for the following 11 months (February through December). You can see these results, along with the S&P 500’s return for the Santa Claus Rally and the First Five Days in Table 1.
The Indicator Trifecta.
The lack of a Santa Claus Rally has often been a preliminary indicator of tough times to come. This was the case recently in 2000 and 2008. A 4.0% decline in 2000 foreshadowed the bursting of the tech bubble and a 2.5% loss in 2008 preceded the second-worst bear market in history. There have been several instances in which a Santa Claus Rally preceded bad years or markets, so some caution is in order. This was the case in 2011, although the market did manage to recoup most of its losses to finish the year flat.
The last 40 up First Five Days were followed by full-year gains 34 times, an 85.0% accuracy ratio and a 13.6% average gain for all 40 years. In post-presidential election years, this indicator has a solid record. Just six of the last 15 post-election-year’s First Five Days showed gains. Only 1973 was a loser, coinciding with the start of a major bear market caused by Vietnam, Watergate and the Arab Oil Embargo. The other five post-election years gained 22.8% on average (1961, 1965, 1989, 1997 and 2009).
It’s incredible just how bullish it has been when all three indicators are positive. Since 1950, all three indicators have been positive 27 times and full-year gains followed 25 times. Losses occurred in 1966 (Vietnam) and just barely in 2011 (U. S. debt ceiling and European debt). Excluding January’s performance, the last 11 months of these years were up 24 times. The market’s crash in 1987 is the additional blemish on the record. Eleven-month average gains are impressive at 12.3%.
In 2013, the S&P posted its 17th best January gain of all time, completing the indicator trifecta. The January Barometer, Santa Claus Rally and First Five Days indicators were all positive this year—increasing the odds, but not guaranteeing, positive returns for 2013.
토론.
It would have been helpful if you had published this article in March or April.
Walter from New Jersey posted over 4 years ago:
I may be totally confused, but it appears to me that the article totally contradicts what has occurred in the market during the full 5 months of January through May of this year. Apparently the article may have been written in January or February of this year, and if so there appears to be no correlation between the author's theorems and what stocks are doing today. Maybe by the end of June the analysis will begin to make more sense. But if I'm reading this correctly, it certainly does not bode well for the remainder of 2013.
Great article picking up suggestions after the fact. How about suggestions for now, looking forward. This article is just an advertisement for the Almanac. Shame on AAII.
Bruce Campbell from NC posted over 4 years ago:
The author left just enough out of this article to make you want to read the book. I recommend it highly. And the Stock Market Almanac should be on everyone's book shelf.
david harned from va posted over 4 years ago:
If the data in the stock traders almanac is correct, it would appear that the most logical approach to increase total returns would be the exact opposite of that recommended in your "more conservative" recommendation. If one wants to "buy low/sell high", it would appear to make more sense to shift out of cash into stocks in the months of May, June, August & September, and sell off stocks & go to cash in January & April. This might make some sense for someone who simply wants to "play the market" and not focus on picking quality stocks for the long haul. Personally, I think it makes a lot more sense to buy quality stocks at the right price and hold them until there is a proper sell point. which may vary considerably among positions in a properly constructed portfolio.
Daniel Ballisty from CA posted over 4 years ago:
This is a basic premise, but market fluctuations are the result of money flows, and money flows tend to follow a seasonal character. I am not certain if this seasonality can be observed at each individual equity, but it is apparent at the DIA and S&P500 indices. I've heard some call it favorable/ unfavorable seasons. This year is unique in that there is additional liquidity brought to bear on the market through QE.
Werner Emmerich from PA posted over 4 years ago:
I can think of many other such guidelines, including: Bad Thanksgiving, good Santa Claus. It's a good sign, if recovery from a bear market exceeds 50%. Bear Market bottoms are steep, Bull Market tops are flat. Second biggest economy is ahead of the biggest, (Low interest rates in Japan 13 years ago vs. US rates more recently,) etc.
This is a good article. To those that think it's not forward looking, remember that there is a December and a January in every year. And those of you who don't get the Stock Trader's Almanac, you should.
Harold Skelton from ME posted over 4 years ago:
Give a drunken monkey a machine gun and 10,000 rounds of ammunition. Have him blaze away at a barn wall until every shell is fired. Euthanize the monkey. Go look at the side of the barn. 31% of the bullets struck the upper-right quadrant of the wall. Increasingly smaller percentages struck the other three quadrants. It is accurate to say that "in the data we examined, upper-right bullet strikes were the most common outcome." The problem arises when we make the further assertion that these past results are predictive of future outcomes.
Roger Mckinney from OK posted over 4 years ago:
I think all of the indicators are good, but the election indicator is probably right for the wrong reasons. Federal spending is just 20% of the economy and many estimates of the multiplier are small, so I doubt it affects the economy that much. In addition, federal spending would affect profits only, but growth in the PE ratio, which indicates greater risk tolerance by investors, account for about half the variation in stock prices.
Edward Japhe from GA posted over 3 years ago:
1- Am I correct in understanding that the years not shown in Table I on page 11 of this article were those years that the three indicators were collectively negative , since all of the shown years show them to be all positive?
Charles Rotblut from IL posted over 3 years ago:
David Harned from VA posted over 2 years ago:
This appears to be little more than a rambling diatribe on "voodoo trading" that has very little, if anything, to do with long-term investing. Sticking with fundamental analysis just might yield better long-term results.
Dick Marr from NY posted over 2 years ago:
I've been using the 'Stock Pickers Almanac for a long time and I gotta tell you, it has more useful insights than anything else I've ever found. Insights and Observations to be incorporated into a thoughtful investing strategy. It's perspective is very strategic and certainly not infallible. simply a well documented collection of facts.
Michael Dwyer from IL posted 7 months ago:
I have successfully bought oversold small cap stocks in December that bounced hard in January. Works particularly well if you have a IRA and don't have to pay a capital gain tax.
of course not all oversold stocks bounce and thus the investor needs understand why the stock sold off and its bearing on that stocks future prospects.
Has anyone tested a strategy of combining the "best six months" strategy with the presidential cycle approach? For example, rotate out of stocks for May through October ONLY in the first two years weaker years of the presidential cycle?
Sorry, you cannot add comments while on a mobile device or while printing.
&부; 2017 The American Association of Individual Investors.
This content originally appeared in the AAII Journal.