외환 동두천시: 종업원 스톡 옵션 개인 회사 운동

개인 회사 주식 옵션을 이해하는 방법.

종업원은 민간 기업 스톡 옵션의 주요 수혜자입니다.

쥘 프레이 저 / Photodisc / 게티 이미지.

관련 기사.

1 직원 주식 매입 옵션 2 종업원 주식 옵션 이해 3 회사의 종업원 주식 옵션의 이점은 무엇입니까? 4 공정 가치 법 주식 옵션.

중소기업은 대기업이나 상장 기업 동료와 비 교할 수있는 잠재적 인 또는 높은 성과를내는 직원 급여를 제공 할 재정적 규모가없는 경우가 많습니다. 그들은 더 큰 책임, 유연성 및 가시성을 제공하는 것을 포함하여 다른 방법을 통해 직원을 유치하고 유지합니다. 추가 옵션은 주식 옵션을 제공하는 것입니다. 민간 기업은 또한 벤더 및 컨설턴트에게 주식 옵션을 지불 할 수도 있습니다.

스톡 옵션.

스톡 옵션은 특정 날짜까지 미리 정해진 가격으로 회사 주식의 주식을 매매하는 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다. 개인 회사의 스톡 옵션은 콜 옵션으로, 보유자에게 회사 주식의 주식을 특정 가격으로 구매할 수있는 권리를 부여합니다. 스톡 옵션을 구매하거나 "행사"하는 스톡 옵션은 스톡 옵션 행사시기를 정의하는 가득 조건이 적용됩니다.

종업원 주식 옵션.

종업원 주식 옵션은 일반적으로 크게 두 가지 범주로 나뉩니다. 후자는 인센티브 보너스라고도합니다. 회사는 스톡 옵션에 대한 철저한 포상을 선행 또는 일정에 따라 부여합니다. 특정 목표 달성에 대한 인센티브 스톡 옵션을 부여합니다. 두 사람의 세금은 다릅니다. 철저한 보너스 옵션을 행사하는 직원은 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인센티브 스톡 옵션은 일반적으로 행사할 때 과세되지 않습니다. 주식을 1 년 이상 보유한 직원은 후속 이익에 대해 양도 소득세를 납부하게됩니다.

물품 및 서비스에 대한 지불.

창업 또는 빠르게 성장하는 중소기업은 현금을 보존해야합니다. 회사는 현금을 절약하기 위해 컨설턴트와 공급 업체에게 주식 옵션을 제공하기 위해 협상 할 수 있습니다. 모든 벤더와 컨설턴트가 옵션 지불 방식을 수용하는 것은 아니지만 단기간에 상당한 금액의 현금을 절약 할 수 있습니다. 재화와 용역을 제공하는 데 사용 된 스톡 옵션에는 일반적으로 가득 조건이 없습니다.

어떻게 작동 하는가 : 보조금.

Better Day Inc. 는 1 백만 주 주식을 허가하지만 주주들에게만 900,000 발행합니다. 직원 및 공급 업체에게 제공 한 옵션을 지원하기 위해 나머지 10 만주를 보유합니다. 더 나은 날의 현재 평가는 180 만 달러이므로 900,000 발급 된 주식의 각 도서 가치는 $ 2입니다. 회사는 신입 사원 그룹에게 $ 2.50에 주식을 사도록 5 만 가지 옵션을 부여합니다. 이 옵션은 4 년 동안 균등하게 적용되므로 직원은 연말까지 1 년에서 4 년 동안 12,500 가지 옵션을 행사할 수 있습니다.

작동 원리 : 운동.

2 년 후 더 나은 날이 크게 성장했습니다. 지금은 5 백만 달러의 가치가 있습니다. 또한 행사 된 옵션을 지원하기 위해 또 다른 50,000 주를 발행했습니다. 주당 가격은 현재 5 백만 달러 가치 평가를 현재의 발행 주식수 950,000 달러 또는 주당 5.26 달러로 나눈 값입니다. 주식을 행사 한 직원은 주당 2.76 달러의 세전 이익을 즉시 상환하게됩니다.

참고 문헌 (4)

저자에 관하여.

티파니 라이트 (Tiffany C. Wright)는 2007 년부터 글을 쓰고 있습니다. 그녀는 기업 소유주, 중간 CEO 및 & # 34; 자본 방정식을 해결하는 중소기업을위한 파이낸싱 솔루션의 저자입니다. Wright는 기업이 3 천 1 백만 달러 이상의 자금을 조달하는 것을 도왔습니다. 그녀는 University of Pennsylvania의 Wharton School에서 재정 및 기업 경영 석사 학위를 취득했습니다.

사진 크레딧.

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스톡 옵션을 어떻게 제공합니까?

인센티브 주식 옵션 및 국세청.

사기업 소유 소수 주주의 장점.

Mashable.

환대.

아마도 당신은 회사의 스톡 옵션을 통해 부를 얻은 회사의 초기 직원 중 1000 명 (회사 안마사를 포함하여) 1,000 명에 이르는 Google의 백만장 자에 대해 들어 본 적이있을 것입니다. 대단한 이야기지만, 불행히도, 모든 주식 옵션이 행복한 결말을 지니는 것은 아닙니다. 예를 들어, 애완 동물과 Webvan은 유명 인사 초기 공모 후에 파산하여 주식 보조금을 쓸모 없게 만들었습니다.

스톡 옵션은 좋은 이점이 될 수 있지만 제안 뒤에있는 가치는 크게 다를 수 있습니다. 단순히 보장은 없습니다. 따라서 주식 보조금을 포함한 구인 제안을 고려하고 있거나 현재 보상의 일부로 주식을 보유하고 있더라도 기초를 이해하는 것이 중요합니다.

어떤 유형의 주식 계획이 저쪽에 있고, 어떻게 작동합니까?

운동, 보류 또는 판매시기를 어떻게 알 수 있습니까?

세금 영향은 무엇입니까?

총 보수 및 기타 저축 및 투자와 관련하여 주식 또는 주식 보상을 어떻게 생각해야합니까?

1. 가장 일반적인 유형의 종업원 제물은 무엇입니까?

가장 일반적인 종업원 주식 오퍼링 중 두 가지는 스톡 옵션과 제한된 주식입니다.

직원 스톡 옵션은 신생 회사 중에서 가장 일반적입니다. 이 옵션을 사용하면 일반적으로 "파업"가격이라고하는 특정 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 귀하가 스톡 옵션을 구입하거나 "행사"할 수있는 권리는 언제 옵션을 행사할 수 있는지를 정의하는 가득 시간표의 적용을받습니다.

예를 들어 봅시다. 3 년 동안 균등하게 균등하게 가격을 매기는 $ 10의 행사 가격으로 300 가지 옵션을 부여 받았다고 가정 해보십시오. 첫해가 끝날 때 주당 10 달러의 주식 100 주를 행사할 권리가 있습니다. 그 당시 회사 주가가 주당 15 달러까지 올랐다면 시장 가격보다 5 달러 낮은 가격으로 주식을 구매할 수 있습니다. 동시에 행사하고 판매하는 경우 500 달러의 세전 이익을 나타냅니다.

2 학년 말에 100 개의 주식이 가득 될 것입니다. 이제 우리의 예에서 회사의 주가가 주당 8 달러로 하락했다고 가정 해 봅시다. 이 시나리오에서는 공개 시장에서 8 달러에 구입할 수있는 물건에 대해 10 달러를 지불하므로 옵션을 행사하지 않을 것입니다. "out of the money"또는 "under water"라고하는 옵션을들을 수 있습니다. 좋은 소식은 실제 현금을 투자하지 않았기 때문에 손실이 종이에 있다는 것입니다. 귀하는 주식을 행사할 권리를 보유하며 회사의 주가에 계속 주목할 수 있습니다. 나중에 시장 가격이 파업 가격보다 높거나 "돈 안에"돌아 왔을 때 조치를 취할 수 있습니다.

3 년차 말에 최종 100주의 주식이 가득되며 그 주식을 행사할 권리가 있습니다. 그렇게하기로 한 귀하의 결정은 주식 시장 가격을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 요인에 따라 달라질 것입니다. 일단 기성 옵션을 행사하면 주식을 즉시 팔거나 주식 포트폴리오의 일부로 보유 할 수 있습니다.

제한된 주식 보조금 (Awards 또는 Units를 포함 할 수 있음)은 직원에게 거의 또는 전혀 비용없이 주식을 수령 할 권리를 제공합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로, 제한된 주식 보조금은 일반적으로 시간 경과 또는 특정 목표 달성과 관련된 가득 일정에 따라 달라질 수 있습니다. 즉, 주식을 수령 할 권리를 얻기 전에 일정 기간을 기다리거나 특정 목표를 달성해야합니다. 제한된 주식 보조금의 가득액은 과세 대상이라는 것을 명심하십시오. 이것은 세금이 가득 될 때 주식의 가치에 따라 지불되어야 함을 의미합니다. 고용주는 어떤 세금 지불 옵션을 사용할 수 있는지 결정합니다. 현금 지불, 기권 지분 일부 매도, 고용주가 일부 주식 보류를 포함 할 수 있습니다.

2. "인센티브"와 "비 자격"스톡 옵션의 차이점은 무엇입니까?

이것은 현행 세금 코드와 관련된 상당히 복잡한 영역입니다. 따라서 개인 상황을 더 잘 이해하려면 조세 관련 전문가와 상담해야합니다. 그 차이점은 주로 두 사람에게 과세되는 방식에 있습니다. 인센티브 스톡 옵션은 국세청의 특별 세금 처리를받을 자격이 있으며, 옵션을 행사할 때 일반적으로 세금을 낼 필요가 없음을 의미합니다. 결과적으로 발생하는 손익은 1 년 이상 보유하게되면 장기간 자본 이득 또는 손실로 분류 될 수 있습니다.

반면 자격이없는 옵션은 행사시 일반 과세 소득이 발생할 수 있습니다. 세금은 행사 당시의 행사 가격과 공정 시장 가격의 차이에 기초합니다. 후속 판매는 보유 기간에 따라 단기간 또는 장기간 자본 이득 또는 손실을 초래할 수 있습니다.

3. 세금은 어떻게됩니까?

각 거래에 대한 세금 처리는 소유하고있는 스톡 옵션의 유형 및 개인 상황과 관련된 기타 변수에 따라 달라집니다. 옵션을 행사하거나 주식을 판매하기 전에 거래의 결과를 신중하게 고려해야합니다. 구체적인 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 회계사와상의해야합니다.

4. 운동 후 홀드 또는 팔을 어떻게 알 수 있습니까?

종업원 주식 옵션과 주식에 관해서, 보유 또는 판매 결정은 장기 투자의 기본에 달려있다. 자신에게 물어보십시오 : 얼마나 많은 위험을 감수하고 있습니까? 내 포트폴리오는 현재의 필요와 목표에 따라 다각화되어 있습니까? 이 투자가 전반적인 재무 전략에 어떻게 부합합니까? 주식의 일부 또는 전부를 행사, 보유 또는 판매하려는 귀하의 결정은 이러한 질문을 고려해야합니다.

많은 사람들은 귀하가 기각 옵션을 행사하고 동시에 주식을 판매하는 당일 판매 또는 무 현금화 운동을 선택합니다. 이를 통해 실제 수익금 (이익, 관련 수수료, 수수료 및 세금 제외)을 즉시 이용할 수 있습니다. 많은 기업들이 참가자의 모델을 미리 계획하고 특정 거래에서 얻은 수익을 추정하는 데 도움이되는 도구를 제공합니다. 모든 경우에 개인 재정 상황에 대한 조언을 원하면 조세 관련 전문가 또는 재정 계획자와상의해야합니다.

5. 나는 내 회사의 미래를 믿는다. 얼마나 많은 주식을 보유해야합니까?

고용주에 대한 자신감을 갖는 것은 대단한 일이지만 회사 주식을 포함하여 투자를 생각할 때 총 포트폴리오와 전반적인 다각화 전략을 고려해야합니다. 일반적으로 모든 투자에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 보유하지 않는 것이 가장 좋습니다.

6. 비공개 창업을 위해 일합니다. 이 회사가 공개되지 않거나 공개되기 전에 다른 회사에서 구매하지 않으면 주식은 어떻게됩니까?

이에 대한 대답은 하나도 없습니다. 대답은 종종 회사의 주식 계획 및 / 또는 거래 조건에 따라 정의됩니다. 회사가 사기업으로 남아있는 경우 기권 또는 제한없는 주식을 매각 할 수있는 기회가 제한 될 수 있지만 계획과 회사에 따라 다를 수 있습니다.

예를 들어, 사기업은 직원이 2 차 시장이나 다른 시장에 기득권을 팔 수있게 할 수 있습니다. 인수의 경우, 일부 구매자는 가득액 계획을 가속화하고 모든 옵션 보유자에게 행사 가격과 취득 주가의 차이를 지불하는 반면, 다른 구매자는 미확인 주식을 인수 회사의 주식 계획으로 전환 할 수 있습니다. 다시 말하지만, 이것은 계획과 거래에 따라 다릅니다.

7. 나는 아직도 많은 질문을 가지고있다. 어떻게 더 배울 수 있습니까?

관리자 나 회사 인사 부서의 직원이 귀사의 계획에 대한 자세한 내용과 계획에 따라 혜택을 누릴 가능성이 있습니다. 주식 보조금, 가득 행사, 행사 및 판매가 개인 세금 상황에 어떻게 영향을 미치는지 이해하기 위해 재정 계획자 또는 세무사에게 문의해야합니다.

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기술 회사의 주식 보상 이해를위한 완벽한 가이드.

필자는 수백 명의 기술 직원을 채용했으며, 최근 직장 보상과 문화를보다 투명하게 만들기 위해 Comparably를 시작했습니다. 대부분의 사립 기술 회사는 팀원 보상 패키지의 일부로 형평성을 제공하지만 직원들은이 계약의 가치와 가장 중요한 측면을 거의 이해하지 못합니다.

주식 보상은 복잡하며 많은 숨겨진 규칙이 있습니다. 이 안내서는 귀하가 귀하의 주식 보상의 가치와이를 보상하는 규칙을 이해하는 데 도움이 될 것입니다.

여기 당신이 알아야 할 것이 있습니다.

귀하의 주식 보조금이 차지하는 발행 주식의 비율을 물어보십시오.

주식 보조금의 가치를 이해하는 가장 기본적인 방법은 귀하의 보조금이 차지하는 총 발행 주식 수의 비율을 파악하는 것입니다. 기본적으로 회사 소유 비율은 어느 정도입니까? 소유권 비율을 이해하면 (1) 형평성의 현재 및 잠재적 현금 가치를 이해할 수 있으며, (2) 직원이 형평 보조금을 비교하여 자신의 주식 패키지를 다른 사람과 비교하는 방법을 확인할 수 있습니다. 고용되었을 때 주식이 나타내는 퍼센트 소유 지분을 회사에 문의하십시오.

시간이 지남에 따라 귀하의 비율 소유에 대한 주요 완화 요인은 두 가지입니다. 첫째, 회사가 더 많은 돈을 모으는만큼 소유권의 비율이 떨어집니다. 그것은 일반적으로 좋은 일입니다. 왜냐하면 당신은 작은 조각을 가지고 있을지도 모릅니다. 그러나 그것은 더 큰 원형입니다. (1) 부여 된 주식의 수와 (2) 회사가 발행하고 추가 주식 보상을 위해 보유한 주식의 수 (2)를 알고있는 한 현재 지분 비율을 파악할 수 있습니다.

이해해야 할 또 다른 중요한 요소는 귀하의 형평성 위에 앉아있는 청산 선호 유형 (있는 경우)의 유형입니다. 어떤 청산 선호도로 회사가 일정 기준 액을 판매하지 않으면 투자자는 먼저 자신의 투자 금액 (그리고 잠재적으로 투자 금액의 배수)을 먼저 얻습니다. 그러한 경우, 보통주 (종업원이 스톡 옵션으로받는)에 이용 가능한 청산 진행 금액은 투자자의 청산 선호도에 따라 감소 할 것이다.

주식 옵션을 행사해야합니다. 비용이 발생합니다.

직원들은 결국 현금 가치를 얻기 위해 스톡 옵션을 "행사"해야합니다. 행사 가격 또는 행사 가격은 최소한 부여 시점의 주식의 공정한 시장 가치와 같아야합니다. 회사는 직원들에게 가능한 한 파업 가격을 낮추기 위해 싸우고 있습니다. 옵션이 행사 될 때 파업 가격이 옵션의 기초가되는 주식 가격의 일부에 불과할 것이라는 희망이 있습니다. 참고 : 회사에 일찍 가입하면 파업 가격이 일반적으로 낮아집니다. 회사가 인수하는 각각의 연속적인 자본 라운드는 일반적으로 스톡 옵션의 파업 가격을 인상합니다.

종업원은 일반적으로 해고되거나 스톡 옵션 구매를 종료 한 후 90 일이 걸립니다.

옵션이 "행사 기간"동안 행사되지 않으면 행사가 종료됩니다. 운동 기간은 일반적으로 옵션으로 10 년입니다. 그러나 ISO 규정으로 인해 일반적으로 직원은 스톡 옵션을 행사하고 자신의 주식을 구입하는 데 90 일 밖에 걸리지 않습니다. 그들이 그만두거나 해고 당하면서 그 창에서 구매하지 않으면 그 주식은 다시 회사로 되돌아갑니다. 이것은 종종 파업 가격이 현저히 낮아도 주식을 사기위한 현금이 없을 수있는 퇴직 직원들에게는 부담이됩니다. 예를 들어, 40 센트의 행사 가격으로 50,000주의 주식을 부여 받았고 4 년을 모두 보유한 경우 퇴직하면 회사에 2 만 달러의 주식을 구입해야합니다. 일부 회사는 최근 10 년까지 그 운동 기간을 종업원에게 더 많이 수용하도록 연장했지만, 이러한 옵션은 ISO 자격이 없습니다. Quora 설립자가 직원들의 운동 기간을 연장 한 것에 대해 큰 대화가 있습니다.

스톡 옵션은 선행이 부여되지 않습니다. & # 8212; 그들은 일정 기간 동안 권리를 포기합니다.

종업원이 스톡 옵션을 받으면 그들은 주식을 얻기 전에 (일정 기간 동안 회사와 있어야 함을 의미한다. 가장 일반적인 가득 일정은 전형적으로 4 년이고, 1 년의 절벽이 있습니다. 1 년의 절벽은 종업원이 1 년 동안 회사와 함께 있어야만 주식의 처음 25 %를 얻을 수 있음을 의미합니다. 그들이 12 개월 임기 전에 해고되거나 끝나면 그들은 아무것도받지 못할 것입니다.

대부분의 회사들은 직원들을 나머지 3 년 동안 앞으로 월별 정족수 일정에 배치하지만, 일부 회사는 1 년 동안 일하기 전에 1 년 동안 절벽을 짓습니다. Tech에 최근 스톡 옵션을 받기 위해 더 많은 노력이 필요하다는 추세가있었습니다. 일부 회사는 5 년의 가득 기간을 가지며 다른 회사는 가득 된 금액을 다시 적재하여 직원들이 처음 2-3 년 동안 더 적은 비율의 주식을 얻고 4/5 년에 큰 일시금을받습니다 (최대 50 %). Snapchat 및 Uber와 같은 대규모 성장 기업은 종종 자신의 최고 재능을 오래 유지할 수있는 정책을 가지고 있습니다.

ISO와 NSO의 차이점을 알아야합니다.

대부분의 기술 회사는 가능한 한 인센티브 스톡 옵션 (Incentive Stock Options, ISO)을 직원들에게 수여합니다. (1) (표준 최소 세금이 있지만) (2) ISO의 자격있는 처분 (귀하의 주식 판매)은 장기간의 자본 이득 처우를 향유하기 때문에 (1) 정기적 인 연방 소득세가 ISO를 행사할 때 촉발되지 않기 때문에 ISO는 직원에게 유익한 것으로 입증 될 수 있습니다. 장기 양도 소득을 얻으려면 옵션은 귀하의 고용 기간 동안 행사되어야하며 행사시 발행 된 주식은 행사 일 이후 최소 1 년 동안 그리고 옵션이 최초 부여 된 날로부터 최소 2 년 동안 보유되어야합니다. ISO는 직원 (고문, 컨설턴트 또는 기타 서비스 제공 업체가 아닌)에게만 부여 할 수 있습니다. 비공식 스톡 옵션 (Non-Qualified Stock Options) (NSOs)은 옵션의 행사 가격과 행사 당시의 주식의 공정한 시장 가치의 차이에 따라 운동시에 (기본 주식이 매각되는 것과 반대되는) 세금이 부과됩니다. 또한 국가 통계국은 (자본 이득과 대비되는) 경상 소득세로 과세한다.

대부분의 사람들은 ISO의 전체 세금 혜택을 이용하는 것이 얼마나 어려운지 알지 못합니다. ISO는 보조금과 운동 후 1 년 동안 2 년 동안 보유해야하므로, 인수와 관련하여 현금화 된 ISO는 장기간 자본 이득을받을 자격이 없습니다. 위의 예에서 50,000 주와 40 센트의 파업 가격을 가진 직원이 인수되었을 때 회사에 있었고 주식의 구매 가격이 주당 4 달러라고 가정 해 봅시다. 이 경우 지불금 총액은 $ 180,000 ($ 200,000 - $ 20,000)이됩니다. 그러나 자본이 ISO 규정에 따라 현금화되지 않았기 때문에 경상 이익으로 과세 될 것입니다. 개인의 재고 및 주거 상태에 따라 세액이 쉽게 40 %를 초과 할 수 있습니다.

주식 매수 선택권이 확정됨에 따라 직원들은 일반적으로 기명 주식을 행사할 수 있으며, 주식 보유 기간 동안 시계를 시작하고 자본 이득 처리의 가능성을 창출 할 수 있습니다. 그러나 잠재적 인 세금 혜택은 주식이 유동성이없고 가치가 없을 수 있다는 가능성에 비추어 평가할 필요가 있습니다. 많은 천사 / 벤처 기업들이 이해 관계자들에게 유동성을 제공하지 않습니다. 이 경우, 주식을 행사하기 위해 지불하는 가격은 개인이 취할 손실입니다.

모든 스톡 옵션 보조금은 이사회 차원에서 승인됩니다.

직원들은 지정된 "옵션 풀"에서 주식을 수령받습니다. 일반적으로 자금 조달이 끝나면 벤처 캐피탈리스트는 회사에게 발행 주식의 10-20 % 범위의 옵션 풀을 설정하도록 요구합니다. 회사 리더는 자본 라운드에서 얼마나 많은 직원을 고용할지 모르기 때문에 형평성 교부금으로 사려 깊은 경향이 있습니다. 이사회는 주식이 부족한 경우 더 많은 주식을 발행 할 수 있지만 기존 주주들에게는 희석을 의미합니다. 이사회는 모든 주식 교부금을 승인해야하므로 주식 보상 협상은 회사 임원의 승인을받은 현금 보상보다 복잡하고 복잡합니다.

이미 옵션을 부여한 직원에 대해 상당한 승진이나 보류가 수반되지 않는 한 추가 공평 보조금은 드물다.

대부분의 경우 회사는 팀과 함께 원래 보조금이 자신의 주식 보상 범위가 될 것이라는 기대를 설정했습니다. 일반적으로 두 가지 기대가 있습니다. 첫째, 직원이 더 많은 선임직으로 승격되면 보통 자신의 주식 보상에 해당 역할이 반영됩니다. 또한 최고 수준의 인재를 확보하기 위해 추가로 주식 보조금을 제공하기도합니다. 이 경우 2 년 표식 또는 4 년 표식 (종업원이 가득되었을 때)에서 회사는 회사에 장기간 체류하도록 직원을 유인하는 "재교육"보조금을 제공 할 수 있습니다. 재교육 보조금에 대한 1 년의 절벽을 피하고 매월 가득 채우는 경우가 많지만, 재교육 보조금은 일반적으로 4 년의 가득 기간이 있습니다.

주식 보조금에는 속진 조항이 포함될 수 있습니다.

경우에 따라 형평 보조금에는 직원을위한 속진 규정이 포함됩니다. 가장 일반적인 유형의 가속은 "단일 트리거"및 "이중 트리거"가속입니다. 단일 방아쇠는 일반적으로 회사 판매시 가속을 나타냅니다. 드물기는하지만 단 한 번의 트리거 가속을 위해 설립자가 협상하기도합니다. 거의 모든 직원에게 부여 된 적이 없습니다. 더블 트리거는 가장 일반적인 가속 유형입니다. 그것은 두 가지 분리 된 사건의 발생을 요구합니다 : (1) 회사의 매각과 (2) 직원의 비자발적 종료. 예를 들면 다음과 같습니다 : (a) 귀하의 회사가 구입되었고 (원인없이) 곧 해고되었을 때, (b) 주식이 가득 채워져 있지 않은 경우, 그리고 (c) "이중 방아쇠"가있는 경우 해지 시점에 주식 보조금의 나머지를 받게됩니다. 이중 트리거는 회사의 고위 임원을 위해 예약됩니다. 그들이 주식 보조금을 기초로하는 것처럼, 이사회 차원에서 가속 조항을 승인해야합니다.

회사는 거의 언제나 직원들이 인수 전에 판매하고자하는 주식을 사기 위해 가장 먼저 거부권을 가지며 IPO 전에 판매를 차단할 수 있습니다.

거의 모든 벤처 기업이 보유한 보통주는 회사에 유리하게 우선권을 행사할 것이며 보통 주식에 대한 이전 제한을 포함하게됩니다. 첫 번째 거절 권은 기권 된 주식을 매각하기 전에 직원이 회사에 주식을 매입하고자하는 제 3 자와 동일한 조건으로 주식을 매입 할 수있는 능력을 부여해야 함을 의미합니다. 일반적으로 회사가 주식을 구매하기를 원하지 않는다면, 회사 투자자의 일부 또는 전부는 그들이 제 3 자에게 매각되기 전에 주식을 살 기회를 갖게됩니다. 많은 회사는 또한 회사의 동의없이 회사가 공개되기 전에 일반 주식에 대한 담보 이전 제한을 포함하여 판매 할 수 없도록합니다. 이러한 양도 제한의 배경 개념은 회사의 기존 이해 관계자에게 외부 / 알려지지 않은 당사자가 회사의 주주가되어야하는지 여부를 평가할 수있는 능력을 부여하는 것입니다 (초기 단계 기업의 주주는 매우 적습니다). 양육되지 않은 주식에는 거의 항상 기각되기 전의 판매 / 이전을 금지하는 조항이 포함됩니다.

추가 리소스.

여러분이 주식 보상에 대한 더 자세한 정보를 얻고 자한다면, 여기 몇 가지 유용한 자료가 있습니다 :

Jason Nazar는 보상 및 작업장 문화를보다 투명하게 만드는 것을 목표로하는 온라인 플랫폼 인 Comparably의 창립자이자 CEO입니다. 이 안내서는 Cooley LLP의 David Ajalat 변호사의 도움으로 작성되었습니다.

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언제 스톡 옵션을 행사해야합니까?

톡톡 옵션은 옵션이기 때문에 가치가 있습니다. 고용주의 주식을 고정 가격으로 살 것인지 여부와 시간을 결정할 시간이 길다는 사실은 엄청난 가치가 있어야합니다. 그렇기 때문에 공개적으로 거래되는 주식 옵션은 기본 주식 가격이 행사 가격을 초과하는 금액보다 높습니다 (자세한 설명은 왜 종업원 주식 옵션이 Exchange로 거래되는 주식 옵션보다 더 중요한지보십시오 참조). 스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다. 결과적으로 많은 사람들은 옵션을 행사하는 것이 언제 의미가 있는지 궁금해합니다.

세율은 운동 결정을 촉구합니다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다. 인센티브 스톡 옵션 (가장 일반적인 종업원 옵션)을 행사할 때 고려해야 할 세 가지 종류의 세금이 있습니다 : 대체 최소 세금 (AMT), 경상 소득세 및 훨씬 낮은 장기 양도 소득세.

적정 시장 가격이 행사 가격을 초과하여 행사했지만 옵션을 행사하지 않으면 AMT가 발생할 가능성이 있습니다. 귀하가 발생할 가능성이있는 AMT는 현행 시장 가격에 근거하여 귀하의 옵션이 인정한 금액의 28 %에 해당하는 연방 AMT 세율이됩니다 (소수의 사람들이 액세스 할 수있는 소득 수준에서 주 AMT 만 지불하면됩니다). 귀하의 옵션의 현재 시장 가격은 고용주가 비공개 인 경우 귀하의 회사 이사회가 요청한 가장 최근의 409A 평가에 의해 결정됩니다 (409A 평가가 작동하는 방법에 대한 설명을 위해 이유 제안 편지에 이유 금액 포함 안 함 참조). 공개 시장 가격 상장.

스톡 옵션은 운동 할 때 또는 운동해야하는 경우 더 이상 융통성이 없기 때문에 운동하는 순간 옵션 값을 잃습니다.

예를 들어, 주당 2 달러로 고용주의 보통주를 구입할 20,000 가지 옵션을 소유하고 있다면 가장 최근의 409A 평가는 보통주를 주당 6 달러로 평가하고 10,000 주를 행사하면 AMT가 11,200 달러 (10,000 x 28 % x ($ 6 & # 8211; $ 2)). 그런 다음 매매를하기 전에 행사 된 옵션을 적어도 1 년 동안 (그리고 그들이 부여 된 후 2 년) 보유하면 연방 - 주 - 장기 - 장기 - 자본 이득 - 세율 (웨스 트 프론트 고객이 가장 흔히 볼 수 있듯이 한 부부로 255,000 달러를 벌어 캘리포니아에 살고 있다고 가정 할 때) 주당 2 달러 이상을받는 금액의 24.7 %에 불과합니다. 귀하가 지불 한 AMT는 행사 된 주식을 판매 할 때 귀하가 빚진 세금에 대해 적립됩니다. 주당 10 달러로 10,000 주를 판매한다고 가정하면, 장기간 자본 이득 세금은 $ 19,760 (10,000 주 x 24.7 % x ($ 10 & $ 2))에서 이전에 지불 한 11,200 달러의 AMT를 뺀 금액입니다. net $ 8,560. 대체 최소 세법이 어떻게 작동하는지에 대한 자세한 설명은 Stock Option 또는 Restricted Stock Grant의 세금 결과 개선, 제 1 부를 참조하십시오.

귀사가 인수되거나 공개 될 때까지 옵션을 행사하지 않고 즉시 매각하는 경우, 이득 금액에 대한 일반 소득 세율을 납부하게됩니다. 결혼 한 캘리포니아 부부가 공동으로 255,000 달러를 벌어 들인 경우 (Wealthfront의 평균 고객), 2014 년 한계 주정부 및 연방 일반 소득 세율 합산 비율은 42.7 %입니다. 위의 예와 같은 결과를 가정하지만 판매하는 날 (즉, 같은 날 운동)까지 운동을하기를 기다린다면 경상 소득세는 $ 68,320 (20,000 x 42.7 % x ($ 10 & # 8211; $ 2)). 이는 이전의 장기 양도 소득보다 훨씬 많습니다.

83 (b) 선거는 막대한 가치를 가질 수있다.

공정한 시장 가격이 행사 가격과 같을 때 스톡 옵션을 행사하고 정해진 양식에 83 (b) 선거를 제출하면 운동시 세금이 부과되지 않습니다. 미래의 모든 감사는 귀하가 주식을 1 년 이상 행사하고 2 년 동안 매각하기 전에 장기간 자본 이득 율로 과세 될 것입니다. 당신이 1 년 미만에서 판매하는 경우에 당신은 경상 소득 비율로 과세 될 것이다.

스톡 옵션 행사시기를 결정할 때 고려해야 할 가장 중요한 변수는 세금과 위험에 처할 금액입니다.

대부분의 회사는 스톡 옵션을 조기에 행사할 수있는 기회를 제공합니다. 퇴직 이전에 회사를 떠나기로 결정한 경우 모든 옵션을 조기에 행사하면 고용주는 행사하지 않은 주식을 행사 가격으로 다시 살 것입니다. 귀하의 옵션을 일찍 행사할 때의 이점은 귀하가 장기간 자본 이득 치료를 일찍 신청할 때 시계를 시작한다는 것입니다. 위험은 회사가 성공하지 못하고 옵션을 행사하기 위해 돈을 투자 했음에도 불구하고 주식을 팔 수 없다는 것입니다 (아마 AMT를 지불 한 것일 수도 있습니다).

일찍 운동을 시작하는 시나리오.

초기 운동이 의미가있는 두 가지 시나리오가 있습니다.

재직 초기에 재임 중일 때 또는 일단 자신감이 매우 높다면 귀사는 큰 성공을 거두고 일부 저축은 위험에 노출됩니다.

조기 종업원 시나리오.

아주 초기 직원은 일반적으로 주당 페니의 행사 가격으로 스톡 옵션을 발행합니다. 이런 상황에 처할만큼 운이 좋으면 200,000 주를 발급 받았을지라도 모든 옵션을 행사할 총 비용은 2,000 ~ 4,000 달러에 불과할 것입니다. 이 많은 돈을 정말로 잃을 수 있다면 고용주가 첫 번째 409A 평가를하기 전에 모든 주식을 행사할 수 있습니다. 나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

성공 가능성 높음.

당신이 종업원 수 80 ~ 100이고, 주당 2 달러의 행사 가격으로 20,000 가지 옵션으로 무언가를 발행했다고 가정하면, 모든 주식을 행사하고 고용주가 실패합니다. 재정적으로나 정신적으로 4 만 달러의 손실 (그리고 아마도 지불 할 가능성이있는 AMT)을 복구하는 것은 대단히 어렵습니다. 이런 이유로 저는 고용주가 성공할 것이라는 확신이들 경우에만 운동 가격이 주당 0.10 달러 이상인 옵션을 행사할 것을 제안합니다. 많은 경우 귀하의 회사가 공개 될 준비가되어 있다고 믿을 때까지는 그렇지 않을 수도 있습니다.

귀하의 회사가 상장을 신청할 때 운동에 최적의 시간입니다.

이 게시물의 앞부분에서 나는 행사 후 1 년 이상 보유하고 옵션 판매를 2 년 이상 승인 한 경우 행사 된 주식이 훨씬 낮은 장기 양도 소득 세율을 적용받을 수 있다고 설명했습니다. 성공 가능성이 높은 시나리오에서는 실제로 판매 할 수있는시기보다 1 년 이상 앞서 운동을하는 것이 의미가 없습니다. 이상적인 운동 시간을 찾으려면 주식이 유동적이고 가치있는 것으로 평가 될 때부터 공정한 가격이 될 때까지 거꾸로 작업해야합니다.

종업원 지분은 일반적으로 회사가 공개 된 후 처음 6 개월 동안 판매가 제한됩니다. 회사 주식을 판매하는 것을 피하는 하루에 설명했듯이, 회사의 주식은 일반적으로 앞서 언급 한 6 개월의 인수 채산이 해제 된 후 2 주에서 2 개월 동안 거래가 중단됩니다. 일반적으로 주식이 공개적으로 거래 될 때까지 SEC에 공개되기 위해 회사가 최초 등록 명세서를 제출 한 때로부터 3 ~ 4 개월이 걸립니다. 즉, 회사가 SEC에 등록 명세서를 제출하여 공개 (공개 4 개월 대기 + 6 개월 잠정 + 재고 복구를 기다리는 2 개월) 한 공개일에 적어도 1 년 동안은 팔리지 않을 수 있습니다. 따라서 회사가 IPO 신청을했다고 말할 때까지 운동하지 않으면 최소 유동성 위험을 감수해야합니다 (즉, 돈을 팔지 않고도 최소한의 시간에 묶어 두도록하십시오).

나는 항상 자신의 주식을 행사하는 조기 고용인들이 그들이 투자 한 돈을 모두 잃을 것을 계획하도록 장려한다. 그러나 회사가 성공하면 절약하는 세금은 엄청납니다.

우리의 포스트에서 Tech IPO Stock을 판매하는 데 도움이되는 VC 전략을 수립하기 위해 우리는 IPO 가격보다 높은 가격으로 거래 된 세 가지 주목할만한 특성 (대부분의 옵션은 귀하의 옵션보다 커야 함)을 발견 한 독점적 인 연구를 발표했습니다 'IPO 이전 현재 시장 가치). 이러한 특징에는 첫 2 회 수익 호가 지속되는 수익 증대와 수익 증대에 관한 IPO 이전 수익 지침을 충족시키는 것이 포함되었습니다. 이러한 결과를 바탕으로 고용주가 세 가지 요구 사항을 모두 충족 할 수 있다고 확신하는 경우 일찍 운동해야합니다.

액체 순 가치가 높을수록 운동 할 때 걸릴 수있는 타이밍 위험이 커집니다. $ 20,000의 가치가있는 경우 회사 파일을 공개하기 전에 주식 옵션을 행사할 수있는 위험을 감수 할 여력이 있다고 생각하지 않습니다. $ 50만의 가치가 있다면 조언이 바뀝니다. 이 경우 더 많은 돈을 잃을 여유가 생길 수 있으므로 IPO 등록의 혜택을받지 않고 회사가 매우 성공적 일 것이라고 확신하면 조금 더 일찍 행사할 수 있습니다. 운동이 일찍 진행되면 현재의 시장 가치가 낮아져 AMT가 낮아질 수 있습니다. 일반적으로 나는 IPO 등록일보다 훨씬 일찍 운동하기를 원한다면 사람들에게 순자산 가치의 10 % 이상을 위태롭게하지 말 것을 권고합니다.

AMT와 장기 자본 이득 비율의 차이는 장기 자본 이득 비율과 경상 소득세 비율의 차이만큼 크지 않습니다. 연방 AMT 비율은 28 %이며, 28.1 %의 한계 장기 자본 이득 세율 합계와 거의 같습니다. 대조적으로 평균 웨일 프론트 고객은 보통 39.2 %의 한계 주 및 연방 일반 소득 세율을 지불합니다 (연방 통상 소득 세율 일정에 대해서는 스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선 참조). 따라서 일찍 운동을하면 장기간 자본 이득보다 더 많은 돈을 지불하지 않을 것입니다. (궁극적으로 주식을 팔 때 지불하는 세금에 대해 적립됩니다.)하지만 현금을 내야합니다. 지불하면 위험 할 가치가 없을 수도 있습니다.

전문가의 도움을 구하십시오.

스톡 옵션 또는 제한적 주식 보조금에 대한 세금 결과 개선에 설명 된 공개 회사 주식을 행사하기 전에 고려할 수있는 좀 더 복잡한 세금 전략이 있지만, 민간 기업 주식을 행사하는 것을 다시 고려하십시오. 가장 간단한 용어로 익혔다 : 초기 직원이거나 회사가 공개하려고하는 경우에만 일찍 운동하십시오. 어쨌든 주식 옵션 운동 전략에 대해 경험이 많은 훌륭한 세무사를 고용하여 IPO 이전에 결정을 내릴 때 도움이 될 것을 강력하게 권장합니다. 이것은 당신이 자주하지 않을 결정이고 잘못 될 가치가 없습니다.

이 기사에 포함 된 정보는 일반적인 정보 제공 목적으로 제공되며 투자 조언으로 해석되어서는 안됩니다. 이 기사는 세금 관련 조언이 아니며 Wealthfront는 여기에 설명 된 성과가 어떤 특정한 세금 결과를 초래할 것이라는 점을 어떠한 식 으로든 나타내지 않습니다. 예상 투자자는 자신의 개인적인 상황에 따라 세금 결과에 관해 개인 세금 전문가와상의해야합니다. 웰스 프런트는 투자자가 세금을 부과 할 경우 어떠한 책임도지지 않습니다. 재무 자문 서비스는 웰스 프론트 고객이 된 투자자에게만 제공됩니다. 과거 성과는 미래의 결과를 보장하지 않습니다.

저자에 대해서.

Andy Rachleff는 Wealthfront의 공동 설립자이자 사장 겸 CEO입니다. 그는 펜실베니아 대학의 기금 투자위원회 위원장 및 스탠포드 경영 대학원 교수로서 기술 기업가 정신 교육 과정을 가르치고 있습니다. Wealthfront 이전에 Andy는 Benchmark Capital의 공동 파트너를 지 냈으며 Equinix, Juniper Networks 및 Opsware를 포함한 다수의 성공적인 회사에 투자 한 바 있습니다. 그는 또한 Merrill, Pickard, Anderson & amp; Eyre (MPAE). Andy는 펜실베니아 대학교에서 학사 학위를, 스탠포드 경영 대학원에서 MBA를 취득했습니다.

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Monday 12 March 2018

종업원 스톡 옵션 개인 회사 운동

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