외환 동두천시: 전화를 걸고 옵션 전략 넣기

옵션 : 통화 및 연결.

6. 재무 제표 7. 재무 비율 8. 자산 9. 부채 10. 적색 플래그.

16. 대체 투자 17. 포트폴리오 관리.

옵션은 일반적인 형태의 파생물입니다. 계약 당사자 (옵션 보유자)에게 특정 조건에 따라 타사 (옵션 발행자 또는 옵션 작성자)와 특정 거래를 수행 할 의무를 부여하지 않는 계약 또는 계약 조항 . 옵션은 여러 종류의 계약에 포함될 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 10 년 내에 설정된 가격으로 채권을 다시 사게 할 수있는 옵션으로 채권을 발행 할 수 있습니다. 독립형 옵션은 교환 또는 OTC 거래를합니다. 이들은 다양한 기본 자산과 연결되어 있습니다. 대부분의 교환 거래 옵션에는 주식이 기본 자산으로 있지만 OTC 거래 옵션에는 다양한 기초 자산 (채권, 통화, 원자재, 스왑 또는 자산 바구니)이 있습니다.

옵션의 두 가지 주요 유형이 있습니다 : 호출과 풋 :

통화 옵션은 보유자에게 일정 기간 동안 지정된 가격 (행사 가격)으로 기본 자산을 구매할 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 주식이 만료일 이전에 행사 가격을 충족시키지 못하면 옵션이 만료되고 쓸모 없게됩니다. 투자자는 기본 보안의 주가가 올라갈 것이라고 생각하거나 콜을 매도한다고 생각할 때 전화를 사십시오. 옵션 판매는 & # 39; 쓰기 & # 39; 옵션. Put 옵션은 보유자에게 기본 자산을 특정 가격 (행사 가격)으로 판매 할 권리를 부여합니다. 풋 옵션의 매도자 (또는 작가)는 행사 가격으로 주식을 매입 할 의무가있다. 옵션은 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 투자자들은 기본 주식의 주가가 하락할 것이라고 생각하면 주식을 매입하고 상승 할 것으로 생각하면 매물을 매도한다. 구매자 - "길다" - 투기 구매자가 레버리지 또는 "보험"을 찾고 있습니다. 옵션으로 보상되는 기간 동안 주식에서 장기물을 보호하고자하는 구매자. 퍼트 (put) 된 판매자는 "짧은" 시장이 위 방향으로 움직일 것으로 기대 (또는 적어도 안정을 유지할 것) 낙찰 된 판매자에 대한 최악의 시나리오는 하락하는 시장 회전이다. 최대 이익은받은 보험료로 제한되며, 보험사의 가격이 만료시 옵션의 파업 가격 또는 그 이상인 경우에 달성됩니다. 커버되지 않은 풋 라이터의 최대 손실은 무제한입니다.

이러한 권리를 얻으려면 구매자가 옵션 프리미엄 (가격)을 지불해야합니다. 이것은 구매자가 옵션에 부여한 권리를 얻기 위해 판매자에게 지불하는 현금 금액입니다. 보험료는 계약이 시작될 때 지급됩니다.

Q. 만료 시점의 통화 옵션 값에 대한 다음 문장 중 어느 것이 거짓입니까?

A. 동일한 통화 옵션의 짧은 포지션은 주가가 행사 가격을 초과하는 경우 손실 될 수 있습니다.

B. 장기 포지션의 가치는 0 또는 주식 가격에서 행사 가격을 뺀 값 중 높은 금액과 동일합니다.

C. 장기 포지션의 가치는 0 또는 행사 가격에서 주가를 뺀 값 중 높은 금액과 동일합니다.

D. 동일한 통화 옵션의 짧은 포지션은 행사 가격 이하의 모든 주가에 대해 0 값을가집니다.

초보자를위한 6 가지 전략 옵션.

옵션 신인은 종종 열심히 열심입니다. 옵션이 어떻게 작동하는지 이해하고 거래를하기 전에 목표를 달성하는 데 도움을 줄 수있는 확실한 토대를 마련하는 것이 중요합니다.

내가 가장 좋아하는 방법 목록은 다음과 같습니다. 참고 :이 목록에는 배우기 쉽고 이해하기 쉬운 전략이 포함되어 있습니다. 각각은 주식을 소유하는 것보다 덜 위험합니다. 대부분 제한된 위험이 있습니다. 옵션에 익숙하지 않은 투자자를 위해 초급 옵션 용어와 중간 옵션 용어 게시물을 읽으십시오.

1. 통화 기록 작성. 이미 소유하고있는 주식을 사용하거나 새로운 주식을 사면, 구매자가 지정된 가격으로 주식을 살 권리를 부여하는 콜 옵션을 다른 사람에게 팔게됩니다. 이로 인해 수익 잠재력이 제한됩니다. 다른 일이 생기더라도 지켜야 할 현금 보험료를 징수합니다. 그 현금으로 비용이 절감됩니다. 따라서 주가가 하락할 경우 손실이 발생할 수 있지만 단순히 주식을 소유 한 경우보다 유리합니다.

예 : IBM의 100 주를 구입하십시오.

1 월 1 일 IBM 전화를 판매하십시오.

2. 현금으로 확보 된 누드 씌움. 자신이 소유하고자하는 주식에 풋 옵션을 팔고 주식 가격을 지불 할 가격을 나타내는 파업 가격을 선택하십시오. 파업 가격을 지불하여 주식 매입 의무를 수락 한 대가로 현금 보험료를 징수합니다. 주식을 살 수는 없지만 그렇지 않으면 프리미엄을 위로 상으로 유지합니다. 주식을 사기 위해 브로커리지 계좌에 충분한 현금을 보유하고 있다면 (풋 소유자가 풋을 행사하는 경우) '현금으로 확보'된 것으로 간주됩니다.

예 : AMZN을 7 월 50 일에 한 개 판매하십시오. 계정에 $ 5,000를 유지하십시오.

3. 칼라. 칼라는 커버 된 콜 위치이며 풋을 추가합니다. Put은 보험 증권의 역할을하며 최소한의 (그러나 조정 가능한) 금액으로 손실을 제한합니다. 이익도 제한적이지만 보수적 인 투자자는 제한된 손실에 대한 보상으로 이익을 제한하는 것이 좋은 절충안이라는 것을 알게됩니다.

예 : IBM의 100 주를 구입하십시오.

1 월 1 일 IBM 전화를 판매하십시오.

1 월 IBM은 1 월 95 일을 구입하십시오.

4. 신용 확산. 하나의 통화 옵션을 구입하고 다른 통화 옵션을 판매합니다. 또는 하나의 풋 옵션을 구입하고 다른 옵션을 판매 할 수 있습니다. 두 옵션 모두 동일한 만료 기간을가집니다. 투자자가 거래를 위해 현금을 모으기 때문에 신용 스프레드라고합니다. 따라서, 더 높은 가격의 옵션이 판매되고, 더 적은 비용이 들며, 더 많은 돈 옵션이 더 구입됩니다. 이 전략은 제한된 이익과 제한된 손실로 시장 편향 (콜 스프레드는 약세이고 스프레드는 강세).

예 : JNJ 7 월 60 일 5 통화를 구매하십시오.

5 월 7 일 JNJ 통화를 판매하십시오.

또는 Buy 5 SPY Apr 78 puts.

5 SPY 4 월 80 일 판매하십시오.

5. 철 콘도르. 하나의 콜 신용 스프레드와 하나의 풋 크레디트 스프레드로 구성된 포지션. 다시 말하지만, 이익과 손실은 제한적입니다.

예 : 2 SPX 5 월 880 통화를 구입하십시오.

2 SPX 5 월 860 호를 판매하십시오.

2 SPX 5 월 740 개를 구입하십시오.

2 SPX 5 월 760 센트를 판매하십시오.

6. 대각선 (또는 이중 대각선) 스프레드. 옵션의 파업 가격이 다르며 만료일이 다른 스프레드입니다.

1. 구입 한 옵션은 판매 된 옵션보다 나중에 만료됩니다.

2. 구입 한 옵션은 판매 된 옵션보다 돈이 더 많이 듭니다.

예 : 7 XOM Nov 80 전화를 구입하십시오.

판매 7 XOM 10 월 75 일 통화 이것은 대각선 확산입니다.

또는 7 XOM 11 월 60 일을 구입하십시오.

Sell XOM Oct 65 puts 이것은 대각선 스프레드입니다.

동시에 두 위치를 소유하고 있다면 두 배의 대각선으로 펼쳐집니다.

대부분의 신인이 그 전략을 채택함으로써 옵션 트레이딩 커리어를 시작한다는 사실에도 불구하고, 콜 및 / 또는 퍼팅 구매는이리스트에 포함되지 않습니다. 사실 옵션을 구입하여 미니 복권으로 취급하는 것은 재미 있습니다. 그러나 그것은 도박입니다. 옵션을 구입할 때 지속적으로 돈을 벌할 가능성은 적기 때문에이 전략을 추천 할 수는 없습니다.

Mark Wolfinger는 20 년간의 CBOE 옵션 베테랑이며 Rookies Premium에 대한 블로그 옵션 작가입니다. 그는 The Book의 저자이기도하다. The Rookie & Options Guide to Options.

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10 가지 옵션 전략.

거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.

10 가지 옵션 전략.

1. Covered Call.

알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)

2. 결혼 한 풋.

결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 정보는 결혼 한 결론 : 보호 관계를 참조하십시오.)

3. Bull Call Spread.

황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)

4. 곰 퍼트 퍼트.

곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료 날짜를 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)

Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"

다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.

옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.

5. 보호 고리.

보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)

6. 긴 스 트래들.

긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 이동 방향에 대해 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)

7. 긴 교살.

긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)

8. 나비 퍼짐.

이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 행사 가격으로 하나의 콜 (풋) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (더 낮은) 스트라이크 가격으로 두 가지 콜 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 콜 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.

9. 철 콘도르.

더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)

10. 철 나비.

우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)

옵션 거래 : 기본 옵션 전략을 사용하는 방법.

키 포인트.

2 부작 시리즈의 마지막 부분에서는 기본 옵션 거래 전략과이를 사용할 수있는 방법을 검토합니다.

긴 전화, 짧은 전화, 긴 풋 및 짧은 풋에 대해 자세히 알아보십시오.

강세 또는 약세 수준에 따라 옵션의 파업 가격을 선택하는 방법을 알아보십시오.

이 시리즈의 첫 번째 단원 인 옵션 시작하기에서는 용어, 권리 및 의무, 미결제, 가격, 정서 및 만료주기와 같은 옵션의 기본 사항에 대해 설명했습니다. 이제 몇 가지 기본 옵션 거래 전략을 검토하고이를 사용하는 방법을 검토하여이 새로운 지식을 적용 할 때입니다.

낙관적 또는 약세 옵션 거래 전략.

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

긴 전화.

어쩌면 가장 단순한 옵션 전략 (이익을 창출하는 데있어 가장 단순하지는 않지만)은 장기간의 통화 거래 일 수 있습니다. 긴 통화 거래는 종종 투자자가 거래 옵션으로 모험하기로 결정한 후에 사용되는 첫 번째 옵션 전략입니다. 불행히도 장거리 전화는 종종 수익을 내기가 어려울 수 있습니다. 그러나보다 복잡한 옵션 전략의 토대를 마련하는 데 도움이되므로 전략을 논의하는 것이 좋습니다.

긴 통화 옵션은 낙관적 인 전략이지만 장기간의 주식 거래와는 달리 수익성이있는 기본 주식의 방향 이상에 대해 일반적으로 옳을 필요가 있습니다. 이 시리즈의 제 1 부에서 논의했듯이 옵션의 가격은 많은 구성 요소를 기반으로합니다. 이러한 구성 요소 중 세 가지는 다음과 같습니다 : (1) 옵션 유형 (통화 vs. put), (2) 옵션의 파업 가격 및 (3) 옵션이 만료 될 때까지의 시간. 장거리 전화 거래로 이익을 얻으려면 기본 주가 움직임의 방향과 그 방향으로 움직이는 포인트의 수와 이동을 수행하는 데 걸리는 시간이 맞아야합니다. 때로는이 세 가지 항목 중 두 가지에 맞으면 수익성이 있지만, 방향만으로는 충분하지 않을 수 있습니다.

옵션 전략을 결정하기 전에 거래에 대한 최대 이익, 최대 손실 및 손익 분기점 (이익 또는 손실이없는 경우 기본 주식 / 인덱스의 가격)을 찾기 위해 간단한 계산을하는 것이 중요합니다 . 장거리 전화 거래 (만료 될 때까지 포지션이 유지된다고 가정)와 수익 - 손실 그래프의 시각적 묘사에 대한 이러한 계산 공식은 다음과 같습니다.

Long 1 XYZ Jan 50 $ 3에 전화하십시오.

최대 이득 = 무제한.

최대 손실 = 300 달러 (계약 당 3.00 옵션 보험료 x 100 주)

손익 분기점 = 53 (50 파업 가격 + 3.00 옵션 프리미엄)

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.

보시다시피, 장거리 전화 거래의 최대 잠재적 손실은 옵션에 대해 지불 된 가격이지만 상승 잠재 수익은 이론상 무제한입니다. 그러나 옵션의 수명이 제한되어 있기 때문에 기본 주식은 옵션 비용을 충당하고 시간 가치에서 침식을 상쇄하고 변동성의 변화를 상쇄 할만큼 충분히 상승해야합니다. 이러한 요소는 긴 옵션의 소유자와 관련하여 생각할 수있는 것보다 훨씬 더 어려운 손익 시나리오를 초래합니다.

짧은 전화.

짧은 (적나라한) 통화는 사용하지 않는 것이 좋지만 상당한 위험 자본이없는 경험이 거의없는 옵션 거래자 또는 거래자에게는 특히 부적절 할 수 있습니다. 통화 판매로 손익 시나리오를 만드는 방법을 설명하는 것이 도움이된다고 생각합니다. 그건 정확히 긴 전화의 반대입니다. 다음은 그 예입니다.

짧은 1 XYZ 1 월 50 $ 3에 전화하십시오.

최대 이익 = 300 달러 (옵션 프리미엄 3.00 배, 계약 당 100 주)

최대 손실 = 무제한.

손익 분기점 = 53 (50 파업 가격 + 3.00 옵션 프리미엄)

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.

참고 : 차트는 만료시 전략을 묘사합니다. 노출 된 (알몸) 통화 거래는 매우 위험한 위치입니다. 왜냐하면 수익 (주식 가격이 하락한 경우)은 옵션 판매 시점의 보험료로 제한되지만, 무제한입니다. 확인되지 않은 통화 거래를 입력하려면 Schwab (레벨 3)에서 가능한 가장 높은 옵션 승인 레벨이 필요하며이 전략의 높은 증거금 요구 사항을 충족시키기 위해서는 많은 자금이 있어야합니다.

장거리 전화 거래와 마찬가지로, 긴 통화 거래는 매우 간단합니다. 장기 매매 거래는 수익성있게 거래하기가 어려울 지 모르지만이 전략을보다 복잡한 옵션 전략의 토대로 논의하는 것도 가치가 있습니다.

긴 풋 옵션은 약세 전략이지만 짧은 주식 거래와는 달리 일반적으로 수익을 올리기 위해 기본 주식의 방향 이상에 대해 옳을 필요가 있습니다. 장거리 전화의 경우와 마찬가지로 수익성이 있으려면 주가 움직임 방향과 규모 및 시간대에 대해 올바르게해야합니다. 이 세 가지 항목 중 두 가지에 맞으면 때때로 이익을 낼 수 있지만 방향만으로는 충분하지 않습니다.

장거리 전화의 경우와 마찬가지로 장거리 전화 거래를 결정하기 전에 최대 이익, 최대 손실 및 손익 분기점을 찾아야합니다. 장기간의 거래에 대한 이러한 계산 공식과 손익 그래프의 시각적 묘사는 아래와 같습니다.

Long 1 XYZ 1 월 50 일 $ 3 할인.

최대 이득 = $ 4,700 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄 x 계약 당 100 주)

최대 손실 = 300 달러 (계약 당 3.00 옵션 보험료 x 100 주)

손익 분기점 = 47 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄)

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.

보시다시피, 긴 풋 매매에 대한 최대 잠재적 손실은 옵션에 대해 지불 된 가격이지만 주식 가격이 하락함에 따라 수익 잠재력이 중요합니다. 그러나 옵션의 수명이 제한되어 있기 때문에 기본 주식은 옵션 비용을 충당 할 수있을만큼 충분히 아래로 이동해야하며 시간 가치에서 침식을 상쇄하고 경우에 따라 변동성을 상쇄해야합니다. 이러한 요소는 긴 옵션의 소유자와 관련하여 생각할 수있는 것보다 훨씬 더 어려운 손익 시나리오를 초래합니다.

짧은 풋.

짧은 (벌거숭이가없는) 풋은 짧은 (적나라한) 콜만큼 위험하지 않지만, 경험이 풍부한 옵션 거래자 나 실질적인 위험 자본이없는 거래자에게는 여전히 전략이 아닙니다. put을 판매하면 long put과 정확히 반대되는 손익 시나리오가 생성됩니다. 다음은 그 예입니다.

단편 1 XYZ 1 월 50 일 $ 3 할인.

최대 이익 = 300 달러 (옵션 프리미엄 3.00 배, 계약 당 100 주)

최대 손실 = $ 4,700 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄 x 계약 당 100 주)

손익분기 = 47 (50 파업 가격 - 3.00 옵션 프리미엄)

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

참고 : 차트는 만료시 전략을 보여줍니다.

적립 된 (벌거 벗은) 선물 거래는 매우 위험한 위치에 있습니다. 왜냐하면 이익 (주식 가격이 상승한다면)은 옵션이 매매 된 시점에받은 프리미엄으로 제한되기 때문에 주가가 0에 도달 할 때까지 하락 위험이 증가 할 수 있기 때문입니다. 커버되지 않은 매매 거래를 시작하려면 Schwab (레벨 3)에서 가능한 가장 높은 옵션 승인 레벨뿐만 아니라이 전략의 높은 증거금 요구 사항을 충족시키기위한 상당한 자금이 있어야합니다.

파업 가격 선택.

옵션에 처음 도입되었을 때 많은 트레이더들은 옵션의 위험 / 보상 특성을 이해하는 데 어려움이 거의 없지만 종종 사용할 파업 가격을 결정하는 데 어려움을 겪습니다. 파업 가격이 화폐 안팎에 있는지 여부는 수익성에 도달하는 데 필요한 기본 행동의 규모에 영향을 미치며 기본 주식이 변경되지 않은 경우 수익성이 있는지 여부도 결정합니다. 아래의 표는 강세 또는 약세 수준에 맞는 길거나 짧은 옵션 거래를 적절히 구성하는 방법을 보여줍니다.

예를 들어, 매우 낙관적 인 경우 OOTM (Long-Of-The-Money) 긴 통화 또는 ITM (Short-In-The-Money) 짧은 풋을 고려할 수 있습니다. 염두에 둘 다, 일반적으로 수익성에 도달하기 위해 극단적 인 규모의 기본 주식에 완고한 움직임이 필요합니다. 반대로 약간 완고하다면 ITM의 긴 전화 또는 OOTM의 짧은 풋을 고려할 수 있습니다. 후자는 때로는 기본 주식에서 아무런 움직임없이 수익을 올릴 수 있습니다.

낙관적 인 옵션 전략.

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

같은 방식으로, 만약 당신이 극도로 곰곰이 생각하면 OOTM (long of puts) 또는 ITM (short-in-the-money) 단기 전화를 고려할 수도 있습니다. 염두에 둘 다, 일반적으로 수익성에 도달하기 위해 근본적인 주식에 극한의 곰 같은 움직임을 요구할 것입니다. 대조적으로, 당신이 단지 약간 곰곰이면, 당신은 ITM long puts 또는 OOTM short call을 고려해 볼 수 있습니다. 그 중 후자는 때로는 기본 주식에 아무런 움직임도없이 이익이 될 수 있습니다.

약세 옵션 전략.

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

대부분의 옵션 전략과 마찬가지로, 기본 이동이 더 커지면 수익 잠재력이 높아 지지만 수익이 발생하지는 않습니다. OOTM 쇼트 풋과 OOTM 쇼트 콜의 경우, 기본 주식에서 아무런 움직임없이 수익성이 가능하기 때문에, 잠재적 인 이익은 매우 작을 것이다. 그러나, 이러한 거래에 대한 위험은 매우 높습니다. 그래서 나는 발견 된 전화 나 풋을 추천하지 않습니다. 신용 스프레드의 사용은 일반적으로 훨씬 적은 수익 잠재력을 제공하면서 훨씬 안전한 대안입니다.

다행스럽게도 지금까지는 콜이나 풋을 사용하여 기초 상품 (주식, 상장 지수 펀드 또는 지수)에 대해 강세 또는 약세 포지션을 취할 수 있음을 알게되었습니다. 그것은 당신이 먼저 구매하거나 판매하는지 여부에 달려 있습니다. 이해해야 할 또 다른 중요한 개념은 주식과 옵션을 짝을 지을 때 기본 주식에 대한 정서가 변하지 않는다는 것입니다. 당신은 단순히 전략의 옵션 레그를 사용하여 귀하의 지위를 헤지하거나 추가 수입을 창출하는 데 도움을줍니다. 아래 표는이 점을 설명하는 데 도움이됩니다.

주식 및 옵션 연결.

출처 : Schwab 재무 연구 센터.

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외환 동두천시

Tuesday 27 March 2018

전화를 걸고 옵션 전략 넣기

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